CapTrader vs Estably — qual corretora é melhor?

Vantagens

• Sociedade de investimento alemã supervisionada pela BaFin (número de instituição 10156708), com morada em Düsseldorf, direito contratual alemão e uma linha telefónica alemã gratuita até às 20:00
• Opções e futuros da Eurex a 2,00 EUR por contrato, futuros Mini-DAX a 1,00 EUR e CME Micro E-minis a 1,25 USD — competitivos com tudo o que está disponível para traders particulares alemães
• Acesso a mais de 160 destinos de mercado, mais de 1,2 milhões de instrumentos, mais de um milhão de obrigações e 37.000 fundos a partir de uma única conta multidivisa
• Sem comissão de conta, sem comissão de custódia, sem comissão de inatividade, e contas reais gratuitas na TWS, CapTrader Desktop, AgenaTrader Andromeda e TraderFox Trading-Desk
• Ações alemãs na Tradegate, gettex, Chi-X e Turquoise DE a partir de um mínimo de 2,00 EUR — visivelmente mais barato do que o mínimo de 4,00 EUR da Xetra para ordens pequenas
• Classificação de 4,9 no Trustpilot com base em mais de 800 avaliações, com o apoio ao cliente consistentemente apontado como o motivo
• Por baixo, a infraestrutura de execução da Interactive Brokers: SmartRouting, margem em tempo real, mais de 60 tipos de ordens e uma API madura

Desvantagens

• Não é retido o Abgeltungsteuer. Os investidores alemães obtêm uma vantagem de capitalização composta, mas têm de declarar tudo por conta própria através da Anlage KAP, e não é possível apresentar um Freistellungsauftrag — para muitas pessoas, só por si, isso exclui a CapTrader
• As comissões são uma margem visível sobre a própria tabela da Interactive Brokers: 0,10 % com um mínimo de 4,00 EUR na Xetra, contra os 0,05 % e 1,25 EUR da IBKR, e 0,01 USD por ação, contra os 0,0035 USD da IBKR
• A conversão cambial custa 0,3 pontos base com um mínimo de 3,75 EUR — uma vez e meia o que a IBKR cobra diretamente, e o mínimo pesa em cada conversão pequena
• Para clientes do EEE, a compensação ao investidor é a do regime irlandês: 90 % de 20.000 EUR, um valor reduzido face à garantia de depósitos alemã de 100.000 EUR a que os investidores estão habituados
• O depósito mínimo de 2.000 EUR e os mínimos por ordem tornam as compras pequenas e regulares de ETF antieconómicas; não existem planos de poupança gratuitos
• Sem criptomoedas à vista — apenas futuros de Bitcoin e produtos transacionados em bolsa — e os dados de mercado em tempo real são uma subscrição mensal paga por cada bolsa

Vantagens

• Ordens na Xetra em regime autónomo a 0,14 %, com um mínimo de 3,90 EUR e um teto de 99,00 EUR — o mínimo por ordem mais baixo entre os intermediários da Interactive Brokers no mercado alemão
• Opções e futuros Eurex a 2,00 EUR por contrato, futuros Mini-DAX a 1,00 EUR e CME Micro E-minis a 1,25 USD, com preços de opções de 1,80 EUR / 3,00 USD disponíveis mediante inscrição através de parceiros
• Gestora de ativos do Liechtenstein licenciada pela FMA, auditada anualmente pela Grant Thornton, participante no sistema de indemnização a investidores EAS e membro da associação VUVL de gestores de ativos independentes
• As carteiras geridas podem ter custódia no Baader Bank, no Liechtensteinische Landesbank ou no St. Galler Kantonalbank — e a via Baader retém automaticamente o imposto alemão, com um Verlustverrechnungstopf
• Acesso a mais de 150 bolsas em 33 países e a mais de 1,2 milhões de instrumentos através da Interactive Brokers, sem comissão de custódia ou de manutenção de conta no lado autónomo
• Material sobre opções em alemão de uma profundidade invulgar — um guia de opções, a estratégia wheel para principiantes, explicações sobre requisitos de margem e um manual completo do TWS/Client Portal
• Modelo de consultor pessoal, com uma linha telefónica no Liechtenstein e uma pontuação de 4,6 no Trustpilot, com base em mais de 420 avaliações

Desvantagens

• A conta autónoma não retém qualquer Abgeltungsteuer — os clientes alemães têm de declarar tudo por si próprios na declaração de impostos anual, exatamente como em qualquer intermediário da Interactive Brokers
• Depósito mínimo de 5.000 EUR na conta de corretagem e de 20.000 EUR num mandato gerido; a conta de margem exige ainda uma idade mínima de 21 anos
• A gestão discricionária custa 1,19 % ao ano, mais 0,30 % de encargos bancários, mais uma comissão de performance cuja percentagem não é divulgada na página de custos — uma lacuna estranha numa página intitulada «Transparente Kosten»
• Acima de cerca de 2.860 EUR de valor de ordem, a tabela de 0,10 % da CapTrader bate os 0,14 % da Estably: uma ordem na Xetra de 10.000 EUR custa 14,00 EUR aqui, contra 10,00 EUR na CapTrader
• Sem aplicação de negociação com a marca Estably — a experiência móvel é a Mobile Trader da Interactive Brokers, e não existe uma plataforma web própria equivalente à LYNX+
• Os residentes nos EUA, no Canadá, na Austrália e no Irão não podem abrir a conta autónoma, e a produção de investigação da própria Estably é orientada para o marketing, e não um núcleo de análise independente