Lightyear vs Scalable Capital — qual corretora é melhor?

Vantagens

• Comissão zero e sem comissão de custódia em ETF, pelo que um plano mensal de ETF não custa nada a executar nem a manter
• As ordens de ações dos EUA custam 0,1 % com um limite máximo de 1 USD — uma operação de 20.000 USD continua a custar apenas um dólar
• Sem comissão de conta, sem comissão de plataforma, sem comissão de inatividade e sem comissão de levantamento, numa tabela de comissões genuinamente curta
• Ações fracionadas a partir de 1 EUR, com saldos multidivisa em EUR, GBP e USD mantidos gratuitamente
• O dinheiro em caixa rende juros através de fundos do mercado monetário da BlackRock e da J.P. Morgan com notação AAA, cotados a cerca de 2,2 % APY em euros
• Dois reguladores: a EFSA na Estónia (licença 4.1-1/31) e a FCA no Reino Unido (FRN 987226), com os valores mobiliários dos EUA depositados na Alpaca, membro da SIPC
• A aplicação móvel é genuinamente bem construída — áudio das apresentações de resultados, dados fundamentais e planos Auto-Invest, sem confusão

Desvantagens

• A conversão cambial de 0,35 % é aceitável face a um banco, mas cara face à Interactive Brokers, e aplica-se sempre que se compra uma ação dos EUA a partir de um saldo em euros
• Sem opções, futuros, CFD, forex ou margem, e sem matérias-primas — a lista de produtos é curta por opção de design
• Apenas ordens a mercado, a limite e recorrentes. Sem stop-loss, sem validade até cancelar, sem ordens condicionais
• Sem conta demo e sem formação estruturada, o que é uma lacuna estranha numa plataforma dirigida a investidores mais recentes
• O apoio é apenas por e-mail e chat na aplicação, sem linha telefónica, e há relatos de tempos de resposta de vários dias em questões complexas
• Fundada em 2020 e de capital privado, sem historial ao longo de um ciclo de mercado completo — as contas auditadas são apresentadas publicamente para as três entidades

Vantagens

• Execuções gratuitas de planos de poupança a partir de 1 EUR, com montantes fracionados, em mais de 2.700 ETF, 4.500 ações e 3.800 fundos - o catálogo mais profundo da Europa.
• O PRIME+, a 4,99 EUR por mês, transforma a negociação num custo fixo em vez de variável; as ordens sem comissão a partir de 250 EUR na EIX atingem o ponto de equilíbrio a partir de cerca de cinco operações por mês. As compras de ETF PRIME (Amundi, iShares, Vanguard, Xtrackers) a partir de 250 EUR na EIX são também gratuitas no FREE Broker, pelo que não contam para esse cálculo.
• Detém a sua própria licença bancária plena do BCE desde setembro de 2025 e custodia ela própria os valores mobiliários dos clientes, com o numerário coberto até 100.000 EUR, e os saldos do PRIME+ distribuídos por bancos parceiros para uma cobertura legal mais ampla.
• 2,60 % ao ano na conta em numerário Scalable Overnight, pagos mensalmente - sobre numerário ilimitado, com ou sem PRIME+.
• Mais de 3.800 fundos de investimento negociáveis sem a comissão de subscrição (front-end load), o que é invulgar numa corretora de comissão fixa e útil para quem detém posições antigas em fundos.
• Os residentes na Alemanha têm o Abgeltungsteuer, a sobretaxa de solidariedade e o imposto eclesiástico retidos e entregues automaticamente, com certificados fiscais anuais emitidos.
• Corretora, conta em numerário, robo-advisor (Scalable Wealth) e uma linha de crédito garantida por valores mobiliários estão todos reunidos atrás de um único início de sessão, o que é um verdadeiro argumento de consolidação.

Desvantagens

• Desde 1 de setembro de 2026, as ordens na gettex custam até 1,99 EUR em todos os planos, acima dos 0,99 EUR anteriores, o que eliminou a vantagem de comissão zero do PRIME+ que tornava a subscrição atrativa nessa praça.
• Apenas três praças de negociação - EIX, gettex e Xetra -, sem acesso direto às bolsas dos EUA ou a outras bolsas estrangeiras, pelo que as ações estrangeiras são compradas através de uma cotação alemã, e não no respetivo mercado de origem.
• Na EIX, a Scalable é o único criador de mercado na praça para onde encaminha as ordens por defeito, o que é o mesmo conflito de corretora como contraparte herdado pelo setor após o PFOF.
• Contas apenas em euros, sem saldos multidivisa e sem comissão cambial discriminada, pelo que o custo real de uma compra de ações estrangeiras não é visível na nota de execução.
• Sem apoio telefónico: apenas chat e e-mail, com respostas lentas e documentos fiscais atrasados como a queixa mais comum nas avaliações dos utilizadores.
• A negociação fracionada funciona em planos de poupança, mas não em ordens normais de investimento único, e não há conta de demonstração.