justTRADE

justTRADE 自家的價目表，日期為 08.06.2026，內容簡短，且值得逐字細讀，因為行銷網站的資訊與其並不一致。

股票、ETF、ETC 及其他 ETP 的訂單佣金為 EUR 2.90。部分交易場所會向銀行支付回扣，令收費降至在 LS Exchange 及 Tradegate BSX 為 EUR 1.00。第三個交易場所 Quotrix 並無回扣，因此同一筆訂單在該處收費為 EUR 2.90。並無最低訂單金額限制——買賣一股即為有效訂單。

憑證及認股權證的收費為 EUR 2.90 加上訂單金額的 0.5%，再按發行人的誘因扣減：Gold 合作夥伴（J.P. Morgan、Morgan Stanley、UBS、Vontobel）為 EUR 0.00，Silver 合作夥伴（DZ Bank、Societe Generale）為 EUR 2.00。最低訂單金額 EUR 500。若將憑證訂單改為路由至 Boerse Stuttgart，則另加 EUR 1.90 的第三方轉嫁成本，以及該交易所的交易手續費。

加密貨幣收費為訂單金額的 0.125%，另加交易場所點差，最低訂單金額 EUR 25，無網絡費用。

定期投資計劃適用於 ETF、ETC、ETP 及憑證，收費為 EUR 0，最低每月 EUR 25，於 LS Exchange 執行。

結構性項目一律免費：託管、結算帳戶、股息、公司行動、認購權利、到期證券的贖回、轉出至另一間銀行、年度課稅證明及虧損證明。確實存在的收費屬邊緣情況——應要求行使或轉換認股權證收 EUR 15，每份副本文件收 EUR 10，AGM（股東周年大會）入場券收 EUR 25，地址追蹤收 EUR 25，以及每月 0.03% 用作儲存 Xetra Gold。

有兩項成本比佣金更值得留意。第一是交易場所點差，justTRADE 相當坦率地表示這才是交易的真實價格——以一筆 EUR 2,000 的中型股訂單為例，該點差通常會遠遠蓋過 EUR 1.00 的佣金。第二是清算帳戶的年利率 0.00% 存款利息，相對於容許透支的年利率 9.00%。

justTRADE 只是一個品牌，並非銀行。JT Technologies GmbH（地址 Hamburger Allee 14, 60486 Frankfurt am Main，商業登記編號 HRB 112915）負責營運應用程式、網站及客戶關係。所有需要牌照的業務——包括接受存款及執行證券訂單——均由 Sutor Bank GmbH（地址 Hermannstrasse 46, 20095 Hamburg，商業登記編號 HRB 178357）執行，該行是一間受 BaFin 監管、創立於1921 年的德國私人銀行。

這種架構是主要的安全論據所在。因為 Sutor Bank 持有完整的銀行牌照：

• 清算帳戶上的現金受德國法定存款保障計劃保障，每位客戶最高 EUR 100,000。
• Sutor Bank 是 Bundesverband deutscher Banken 的成員，並參與其自願性 Einlagensicherungsfonds（存款保障基金）；justTRADE 表示此計劃在法定的 EUR 100,000 之上，另額外提供最高 EUR 1.3 million 的保障——其原文用字是「zusätzlich」（額外），而該句所指的是結算帳戶上的現金，並非證券。該表述並未提及「每位客戶」；此限定詞為本文所加。應將此自願層級視為一項額外緩衝，其上限取決於該銀行自身資金狀況的函數，並已在該基金的改革下遭下調，而非視為一項固定承諾。
• 證券屬於託管中的客戶財產，並非銀行資產。在破產情況下，證券會被歸還而非獲得賠償。唯有在交付失敗的情況下，德國投資者補償計劃方會適用，賠付申索額的 90%，最高 EUR 20,000。

加密貨幣完全不在此保障範圍之內。幣種由慕尼黑的 Tangany GmbH 依一份獨立、免費的託管協議持有。Tangany 就加密貨幣託管業務受 BaFin 監管，但歐盟境內並無任何存款保障或投資者補償計劃涵蓋加密資產。這並非 justTRADE 的缺失——而是法律現狀——但這一點應會影響您決定加密貨幣倉位大小的方式。

值得點名的結構性弱點：JT Technologies 是一間規模小的私人公司，無公開財務報表；亦無公開上市以促使披露；而整個業務主張均依賴單一合作銀行。以上種種並非安全保證，而是對這些保障層層架構方式的描述。

共有三種渠道可供使用：流動應用程式（iOS 及 Android）、網頁平台，以及 stock3——前稱 Guidants 的專業分析終端機，可將訂單直接路由至 justTRADE 帳戶。

應用程式是重心所在，也是較優秀的產品。它為全部九個交易場所提供免費即時推送報價、完整下單功能、觀察名單及圖表。截至 August 2026，德國 App Store 評分約為在約 1,000 個評分中取得 4.1 分（滿分 5 分）——尚可，但談不上出色。網頁平台採用分割畫面版面，資料相同；功能稱職，視覺設計略顯過時，明顯屬於次要介面。

值得留意的設計決定是詢價式訂單（quote-request order），justTRADE 亦稱之為即時交易（live trading）。您並非向盤口發送市價單，而是向交易場所詢問一個確定報價，該報價會維持數秒鐘，您可選擇確認或不確認。justTRADE 提供七種訂單類型，值得注意的是，完全沒有市價單。這一點並不常見，卻有其合理性：它消除了散戶投資者最常見的成交價不理想問題，代價是多一個步驟，且在快速波動的市場中無法保證成交。

第二項設計決定由此衍生而來。由於同一股票在 LS Exchange、Quotrix 及 Tradegate BSX 均有報價，您可同時看到三個即時報價，介面會標示出最優惠的一個。justTRADE 聲稱此機制平均每筆交易可節省 EUR 9。此數字應視為行銷宣傳——實際數字完全取決於訂單規模及交易工具——但其機制本身是真實的，也是 justTRADE 有別於 finanzen.net ZERO 等單一交易場所競爭者的最明顯之處。

缺少的項目：沒有桌面應用程式、沒有 API、沒有模擬帳戶、沒有條件或演算法訂單，也沒有值得一提的投資組合分析工具。

其產品目錄在某些方面表現不俗，在其他方面則明顯空白。

可交易項目：

• 來自約 52 個國家的逾 10,000 隻股票，於 LS Exchange、Quotrix 及 Tradegate BSX 交易
• 逾 1,800 隻 ETF、ETC 及 ETP，來自 13 家發行機構，包括 iShares、Vanguard、Amundi、DWS Xtrackers、VanEck 及 WisdomTree
• 約 1.75 million 份憑證、認股權證及敲出型產品（knock-outs），來自七家直接交易發行機構
• 逾 65 種加密資產（以實幣形式），另加約 90 隻加密貨幣 ETP，來自 21Shares 及 Valour 等發行機構
• wikifolio 憑證，將具名交易員的策略包裝成可交易證券
• 約 290 個定期投資計劃，最低每月 EUR 25

不可交易項目：

• 個別債券。固定收益僅可透過 ETF 形式提供。對一間以長線投資者為目標客群、身處較高利率環境的券商而言，這是一個實實在在的缺口。
• 共同基金。沒有基金平台、沒有前收費折扣，什麼都沒有。
• 法國、意大利、西班牙及希臘股票，包括其存託憑證（ADR），原因是這些國家徵收金融交易稅。瑞士股票僅可透過 Societe Generale 進行場外交易。
• 期權、期貨、外匯及差價合約（CFD）。任何未被包裝成憑證形式的槓桿產品均不提供。

這些國家排除項目值得特別強調，因為它們在您實際搜尋某支特定股票之前，都是無聲無息的。一位想要建立廣泛個股組合的歐洲投資者，將會發現 LVMH、Ferrari、Iberdrola 及 Inditex 這些名字根本不在其列。若您的策略需要涵蓋德國及荷蘭以外的歐洲大陸藍籌股，單憑此點即足以將 justTRADE 排除在外。

訂單規模設有上限：交易所買入每筆 EUR 100,000，直接交易詢價每筆 EUR 100,000（限價單為 EUR 50,000），加密貨幣則介乎 EUR 25 至 EUR 100,000。

開戶速度確實快捷。您下載應用程式，輸入個人及就業資料，透過視像通話完成身分核實，justTRADE 表示帳戶約於十分鐘內即可啟用。並無最低存款要求。

然而接下來便是那道高牆。justTRADE 目前僅為持有德國公民身分並在德國有稅務居籍的人士開戶。常見問題頁面明確指出，僅持有德國居留許可並不足夠，而這兩項限制存在的原因，均是因為尚未完成針對其他國籍及稅務居籍人士的監管相關工作。公司表示計劃擴展服務範圍，但未有訂明日期。

這比任何競爭對手所設的門檻都要嚴格得多。finanzen.net ZERO 接受德國、奧地利及瑞士的稅務居民。Smartbroker+ 及 Trade Republic 則服務更廣泛的歐洲客群。對於一位居於德國、但持有例如意大利或土耳其國籍的人士——這是一個為數不少的群體——justTRADE 根本無法使用。

注資方式僅限 SEPA 銀行轉帳。沒有銀行卡、沒有 PayPal、沒有電子錢包，特別是沒有 SEPA 即時貸記轉帳：Sutor Bank 表示此連接功能已在計劃中，但尚未上線。開戶時會設定預設每日轉帳限額 EUR 10,000，須以紙本表格申請更改。

提款只會匯回單一已登記的參考帳戶，且屬免費。有一個陷阱值得留意：出售所得款項僅於T+2 結算後方可轉出，儘管該款項可立即用於買入其他資產。星期一賣出，資金最快要到星期三才能離開帳戶。

另有兩項值得預先規劃的限制：不接受證券轉入——您無法將現有投資組合轉入——以及不設聯名帳戶、未成年人帳戶，也不提供 VL（vermoegenswirksame Leistungen，員工資產性投資福利）產品。相對地，轉出則屬免費。

對德國投資者而言，這通常是決定性的問題，而此處的答案是明確的「會」。

由於 Sutor Bank 是一間德國銀行，它在完整的德國資本利得稅制下擔任代扣繳稅款機構（auszahlende Stelle）。實際上，這意味着：

• Abgeltungsteuer（資本利得稅）25% 連同團結附加稅，以及適用時的教會稅，均會自動從已實現的利得、股息及利息中扣除，並直接繳付予稅務機關。您的年度報稅表不會出現任何驚喜。
• justTRADE 在計算稅款之前先進行虧損抵銷，分別使用股票及其他工具各自獨立的 Verlusttoepfe（虧損池），使年度內的利得與虧損自動互相抵銷。
• Freistellungsauftrag（每人 EUR 1,000 的免稅額）可直接提交申請，未用完的免稅額會於源頭自動套用。
• 用於課稅的成本基礎採用該行稅務引擎計算出的 FIFO（先進先出）數字，而非投資組合視圖中為表現呈現用途而顯示的加權平均價——常見問題頁面明確指出此差異，而這一點常令其他地方的用戶感到困惑。
• Jahressteuerbescheinigung（年度課稅證明）會於每年約三月或四月免費送達安全信箱，年終的 Verlustbescheinigung（虧損證明）亦屬免費。

實際效果是：一位只持有 justTRADE 單一帳戶、且無海外券商帳戶的德國投資者，一般完全毋須在 Anlage KAP（資本所得附表）中填報任何內容。這正是一間由本地銀行支持的券商相對於海外券商的全部吸引力所在，其價值對大多數人而言，高於一歐元的佣金。

justTRADE 未能解決的範疇是加密貨幣課稅。根據德國法律，加密貨幣並非證券；其利得屬於《所得稅法》（EStG）第 23 條下的私人出售交易，設有一年持有期限，而該銀行並不會就此代扣稅款。加密貨幣利得仍須由您自行申報。

研究是此產品最薄弱的一環，justTRADE 亦不諱言此點。並無內部分析師團隊、無目標價、無值得一提的篩選工具，除金融工具頁面上的基本資料外，也無基本面數據。九個交易場所均提供免費即時推送報價，這已比部分同業所提供的更多，但這僅屬數據，並非分析。

變通方法是 stock3，前稱 Guidants 的專業平台。它提供圖表、篩選、新聞資訊、專家評論及分析工具，於該平台下的訂單會路由至您的 justTRADE 帳戶。若研究對您而言重要，這項整合正是選擇此平台、而非單一交易場所新型券商的理由——但這是一項須另行學習的第三方產品。

教育資源包括一個網誌、一個播客節目（Boersentalk）、一個涵蓋 ETF、股票及加密貨幣的 Wissen 知識庫，以及網絡研討會與電子報計劃。內容屬稱職的入門材料，對象是已決定要投資的人士。並無模擬帳戶，對於一間招攬初學者的券商而言，這是一項實在的缺失。

支援是此記錄中最弱的一環，評分亦反映了這一點。公佈的渠道為電郵及安全信箱，以德語提供，且限辦公時間。沒有電話熱線，也沒有即時聊天——Finanztip 已確認此點，並將其列為 justTRADE 在 2025 年中失去其推薦地位的原因之一。任何需要填寫表格的事項（更改轉帳限額、提交虧損證明、申報死亡事件）均須以掃描文件經電郵處理。

對於每月僅下數筆訂單的自主投資者而言，這尚屬可承受。但若快速波動的市場中出現問題，或公司行動記錄有誤，屆時無法即時聯絡到真人處理，正是最令人受挫的時刻。