Bitpanda 對比 flatex — 哪間券商較好？

優點

• 身處奧地利及德國的客戶，其 Real Securities 稅務由 Bitpanda 代為處理——這是對 DACH 投資者而言最有價值的單一功能
• 實股擁有權：超過 7,500 隻股票及 2,500 隻 ETF 及 ETC，每張訂單劃一收費 EUR 1，於 Quotrix 交易所執行，股息、拆股及企業行動均會傳遞予您
• 四項獨立的奧地利及德國牌照——分別向 FMA 及 BaFin 取得的 MiCAR CASP 牌照、一項 WAG 2018 投資公司牌照，以及一項附有 PSD2 許可的電子貨幣機構牌照
• 證券業務受奧地利投資者賠償計劃（AeW）保障，就合資格申索支付 90%，上限為 EUR 20,000
• EUR SEPA 存款及提款均免費，並支援十種法定貨幣，包括 CHF、PLN、CZK 及 HUF
• Bitpanda Fusion 提供公開的 0.25% 至 0.02% 階梯收費、匯集 12 個以上場所的流動性、超過 2,000 個交易對，以及在同一結餘下內置的 TradingView 圖表功能
• DACH 地區評分最高的投資應用程式之一——在德國 App Store 上，約 55,000 個評分中取得 4.70 分
• 貴金屬無儲存費或託管費、免增值稅、以實物形式儲存並投保，黃金的買入加價為 0.5%

缺點

• 標準經紀商產品將成本隱藏在價格之內：Bitpanda 就比特幣列出 0.99% 的加價，但承認每張訂單的實際收費介乎 0.00% 至 2.49%，因此在打開摘要畫面之前，您無法預測某張訂單的實際成本
• 白銀及鉑金的買入加價為 2.5%，賣出加價為 2%——在任何價格變動之前，一買一賣已合共 4.5%
• 低成本的加密貨幣交易，需要您知道 Fusion 的存在並主動切換至該處；預設介面正是較昂貴的那一個
• 屬私人持有，沒有股市上市，亦沒有銀行牌照，因此公開的財務披露遠少於在 Nasdaq 上市的 Coinbase
• 奧地利 FMA 於 2026 年就 Bitpanda GmbH 違反 MiCAR 第 7 條及第 8 條有關白皮書及市場推廣通訊的義務，向其罰款 EUR 70,000——這是該監管機構首宗 MiCAR 制裁，屬披露義務問題，而非客戶資金出現差錯
• 沒有外匯、沒有上市期權、沒有交易所買賣期貨，也沒有債券市場——槓桿倉位只能透過孖展交易及槓桿代幣取得
• 股票孖展交易槓桿最高達 20 倍，每四小時計息一次，並設有明文規定的負資產償還規則，對於一個主要面向初學者的應用程式而言，這是一項進取的產品

優點

• 德國、美國、加拿大及其他外國訂單一律收取 EUR 5.90 劃一佣金，最高 EUR 40,000 內不設百分比收費部分——EUR 10,000 的交易與 EUR 1,000 的交易收費相同
• 所有 ETF 及基金儲蓄計劃均以 EUR 0.00 佣金執行，提供超過 5,000 個計劃選擇，且供款金額不設上限
• 無託管費、無帳戶費、無不活躍帳戶費，投資組合轉入及轉出均免費
• 提供真正的現貨加密貨幣，約 25 種代幣，全包收費 0.6%–0.7%，資產存放於受監管的德國銀行內，而非以 ETN 包裝形式持有
• 持有受 BaFin 及 Bundesbank 監管的全牌照德國銀行牌照，母公司於 MDAX 上市（flatexDEGIRO SE，股票代號 FTK），公佈經審計帳目，並託管超過 EUR 100 billion 的客戶證券
• 在其服務的兩個市場均做到稅務簡單：自動代扣德國 Abgeltungsteuer，並於 flatex.at 自動按 27.5% 結算奧地利 KESt
• 提供免費的外幣子帳戶，因此 USD 或 CHF 收益可直接持有，毋須每次都以價差兌換回本幣
• 開戶快速——flatex 宣稱可於五分鐘內完成全數位化開戶，且不設最低存款額

缺點

• 現金結餘的年利率為 0.00%。競爭對手於結算帳戶或活期帳戶提供 1%–1.75% 的利率，因此持有 EUR 20,000 現金的投資者，每年就損失 EUR 200–350，而這項損失不會出現在任何收費表之中
• 貨幣兌換每歐元須支付 USD 0.0040 的絕對加價——約 0.35%——比 Consorsbank 公佈的 USD 0.0030 更差，亦遠遜於多幣種兌換專門服務商
• 完全不提供 Eurex 或美國期權及期貨交易。憑證、Knock-Out 憑證及 Société Générale CFD 是僅有的槓桿工具
• 即時報價按用量收費：每月 25 次免費，另加每張已執行訂單 10 次，其後每次查詢收費 EUR 0.01；專業版 flatex trader 2.0 平台則另需每月 EUR 15–39
• EUR 5.90 的收費下限使 flatex 對小額訂單而言偏貴——一筆 EUR 300 的購買在計及場所費用前，佣金已達約 2%，而收費 EUR 1 的新型經紀商僅收取 0.3%
• 直接的外國市場接入範圍狹窄：美國、加拿大、Euronext、維也納、蘇黎世及米蘭（僅限沽出）。並無直接接入倫敦、東京、香港或北歐市場，而股票儲蓄計劃收費為每期供款金額的 1.00%