CapTrader 對比 LYNX — 哪間券商較好？

優點

• 受 BaFin 監管的德國投資公司（機構編號 10156708），設於杜塞爾多夫，適用德國合約法，並設有免費德國熱線服務至 20:00
• Eurex 期權及期貨每張合約 EUR 2.00，Mini-DAX 期貨每張 EUR 1.00，CME Micro E-minis 每張 USD 1.25——足以媲美德國散戶交易者可取得的任何其他選擇
• 透過單一多貨幣帳戶，可接觸超過 160 個市場、超過 1.2 百萬種工具、逾一百萬隻債券及 37,000 隻基金
• 沒有帳戶費、沒有託管費、沒有不活躍費，並可於 TWS、CapTrader Desktop、AgenaTrader Andromeda 及 TraderFox Trading-Desk 開立免費真實帳戶
• 在 Tradegate、gettex、Chi-X 及 Turquoise DE 交易德國股票，最低收費 EUR 2.00 起——就小額訂單而言，明顯比 Xetra 的 EUR 4.00 最低收費便宜
• Trustpilot 評分為 4.9，來自超過 800 則評價，評價一致指出原因在於支援服務
• 底層由 Interactive Brokers 的執行系統支援：SmartRouting、實時保證金計算、超過 60 種訂單類型及成熟的 API

缺點

• 不扣繳 Abgeltungsteuer。德國投資者可享有複利優勢，但須透過 Anlage KAP 自行申報所有事項，而且無法申請 Freistellungsauftrag——單是這一點，對許多人而言已足以將 CapTrader 排除在考慮之外
• 佣金是在 Interactive Brokers 自身收費表之上清楚可見的加價：Xetra 收費 0.10%、最低 EUR 4.00，對比 IBKR 的 0.05% 及 EUR 1.25；每股 USD 0.01，對比 IBKR 的 USD 0.0035
• 貨幣兌換費用為 0.3 個基點，最低 EUR 3.75——是 IBKR 直接收費的一點五倍，而這項最低收費在每次小額兌換時都會造成影響
• EEA 客戶的投資者賠償，是愛爾蘭計劃的 EUR 20,000 的 90%，相比投資者習慣的德國 EUR 100,000 存款保障，顯得單薄
• EUR 2,000 的最低存款額，加上每張訂單的最低收費，令小額定期買入 ETF 變得不划算；亦沒有免費的儲蓄計劃
• 沒有現貨加密貨幣——只有比特幣期貨及交易所買賣產品——而且實時市場數據須按交易所逐一按月付費訂閱

優點

• LYNX+ 是一個確實優秀的瀏覽器平台，加上同時擁有完整的 Trader Workstation 使用權限，意味著您可以從簡單開始，逐步成長至使用完整交易終端
• 個人及聯名帳戶不設最低存款額，亦無託管費或帳戶費
• Eurex 期權每張合約 EUR 2.00、Micro-DAX 期貨 EUR 0.99、CME Micro E-minis USD 2.50——衍生工具收費表具競爭力
• Börse LYNX 是任何經紀商所提供最強大的免費德語教育及分析資源庫之一，並附有豐富的網絡研討會計劃
• 德語客戶服務台設有免費電話，星期一至星期四服務至 20:00，並在 Trustpilot 上憑超過 760 則評論獲得 4.8 分
• 自 2006 年起透過一家獲荷蘭 AFM 授權、並由 BaFin 監管其德國分行的實體營運，可接入超過 30 個國家逾 100 個交易所
• 如您離開，可免費轉出，這在德國比理應的情況要罕見

缺點

• 在股票方面，是德國 Interactive Brokers 引薦經紀商中最昂貴的一家：收費 0.14%，Xetra 最低 EUR 5.80、美國股票最低 USD 5.00，相比 CapTrader 的 EUR 4.00 及 USD 2.00
• 貨幣兌換收費 0.005%，最低 EUR 5.00——為 Interactive Brokers 本身收費的兩倍半，對任何多貨幣投資組合都是持續的拖累
• 不會預扣 Abgeltungsteuer，因此德國投資者須透過 Anlage KAP 申報一切；另外，德國預扣稅證明書每行額外收費 EUR 30.00
• 投資者賠償為愛爾蘭計劃向歐洲經濟區客戶提供的 EUR 20,000 之 90%——相比投資者所預期的 EUR 100,000 德國存款保障，顯得單薄
• 商業帳戶每月須繳付 EUR 15.00 的最低活動費，只要佣金金額未達該水平
• Stock Yield Enhancement Program 將您證券借貸收入的四分之一分予 LYNX，而且儘管有加密貨幣經紀商式的宣傳，卻並無現貨加密貨幣交易