Lightyear 對比 Trade Republic — 哪間券商較好？

優點

• ETF 交易及持倉均零佣金、零託管費，因此每月的 ETF 供款計劃執行及持有均分文不收
• 美股訂單收費為 0.1%，上限為 USD 1——一筆 USD 20,000 的交易仍只需一美元
• 不設帳戶費、不設平台費、不設不活躍帳戶費、不設提款費，收費表確實非常精簡
• EUR 1 起可買入碎股，並可免費持有 EUR、GBP 及 USD 多貨幣結餘
• 閒置現金透過獲 AAA 評級的 BlackRock 及 J.P. Morgan 貨幣市場基金賺取利息，歐元的所報年化收益率（APY）約為 2.2%
• 受兩地監管機構監管：愛沙尼亞的 EFSA（牌照編號 4.1-1/31）及英國的 FCA（FRN 987226），美國證券則由 SIPC 會員 Alpaca 保管
• 手機應用程式確實製作精良——提供業績電話會議錄音、基本面數據及 Auto-Invest 計劃，介面卻不見凌亂

缺點

• 0.35% 的外匯兌換費相對銀行而言尚算合理，但相對 Interactive Brokers 則偏貴，而且每次從歐元結餘買入美股均須繳付
• 不設期權、期貨、CFD、外匯或孖展，亦不設商品——產品清單刻意保持精簡
• 只設市價盤、限價盤及定期訂單。不設止蝕盤、不設有效期直至取消盤，亦不設有條件訂單
• 不設模擬帳戶及結構化教育，對一個以新手投資者為對象的平台而言，是個奇怪的缺口
• 支援僅限電郵及應用程式內聊天，沒有電話熱線，且據報處理複雜查詢須時數天
• 於 2020 年創立，為私人擁有，尚未經歷完整市場週期的考驗——三個實體均有公開存檔的經審核帳目

優點

• 每宗訂單劃一收取 EUR 1.00 的外部結算成本，不設百分比、不設最低收費，亦不設最高收費——一宗 EUR 50,000 的交易，成本與一宗 EUR 50 的交易相同。
• 股票、ETF、債券及加密貨幣的儲蓄計劃，每期由 EUR 1 起以 EUR 0 執行，並支援約 4,900 項資產的碎股。
• 自 2023 年十二月起直接持有完整的 ECB 銀行牌照，現金受德國法定存款保障覆蓋，上限為 EUR 100,000。
• 就未投資現金支付利息——德國為年利率 2.5%，其他數個市場約為年利率 3%——而非大多數經紀商所支付的零利息。
• 同一個應用程式涵蓋證券帳戶、個人德國 IBAN、Visa 扣賬卡，以及最高為卡簽賬額 1% 的 Saveback，每月上限 EUR 15。
• 約 500 隻債券可以小面額買賣，讓零售投資者直接進入一個通常以 EUR 100,000 為起點交易單位的市場。
• 德國居民的 Abgeltungsteuer 會自動代扣及繳付，因此毋須申報資本增值。
• 將證券轉出至另一經紀商不收任何費用，因此在此建立的投資組合不會被退出費用鎖住。

缺點

• 自歐盟於 2026 年六月禁止訂單流付款後，預設的「Best Price」路線以 Trade Republic 自己的帳冊作對手方執行——由它設定自己從中獲利的價格，且不公布任何點差數據。
• 客戶支援須從應用程式內發起——據 Trade Republic 所述，可透過電話或即時聊天，每日 24 小時——且沒有可親身前往的分行；轉賬停滯及帳戶被鎖，是其約 3.3 分的 Trustpilot 評分中最主要的投訴。
• 在預設路線上，美國股票的外匯成本內含於所報的歐元價格之中，而非逐項列出；而發送至 Nasdaq 或 NYSE 的 Direct Price 訂單則於執行時兌換，並無披露任何加價，因此外幣交易的真實成本無法從 Trade Republic 的文件中核實。
• 沒有期權、沒有期貨、沒有互惠基金，預設路線亦無法直接進入交易所——產品範圍遠遠不及全方位服務經紀商。
• 我們能取得的收費表是 2023 年四月版本；現行版本只可在應用程式內查閱，因此您在其他地方看到的任何收費，均應對照您自己帳戶內的收費表核實。
• 只有德國居民的稅款會於源頭處理；其餘 17 個市場的投資者須自行申報一切。