BUX مقابل Freetrade — أي وسيط أفضل؟

الإيجابيات

• مملوكة لبنك ABN AMRO منذ يوليو 2024، مع مقاصة وحفظ للأصول عبر ABN AMRO Clearing Bank — وهو دعم مالي أقوى بشكل ملموس مقارنة بالشركة الناشئة الممولة برأس مال مخاطر التي سبقتها
• تكلف صناديق ETF وETC أمر السوق EUR 0.99 في كل الخطط، بما فيها Basic — إذ تُسعَّر في عمود مستقل ولا تُدرَج ضمن جدول أسهم أوروبا البالغ EUR 3.99
• أوامر Zero Order بلا عمولة في خطتي Plus وPrime — 3 أوامر شهريًا في Plus، و5 في Prime — إضافة إلى مشتريات Investment Plan المجانية في كل الخطط بما فيها Basic، وهي لا تُحتسب ضمن ذلك الحد المسموح به
• أسهم جزئية اعتبارًا من EUR 5، ما يجعل عمليات الشراء المتكررة الصغيرة لأسهم أمريكية مرتفعة السعر قابلة للتنفيذ بشكل سليم
• تكلف أوامر السوق الأمريكية EUR 0.99 في كل الفئات، والأسعار اللحظية، والإيداعات، والسحوبات كلها مجانية
• متاح لمقيمي ثماني دول أوروبية من بينها ألمانيا والنمسا وأيرلندا — وهو من وسطاء التطبيقات القلائل المعتمدين أصلًا على عملة EUR الذين يمكن الوصول إليهم في منطقة DACH بأكملها
• خاضع لإشراف هيئة AFM، مع تغطية للأوراق المالية حتى EUR 20,000 بموجب نظام تعويض المستثمرين الهولندي، والنقد محفوظ لدى بنك بموجب شروط ضمان الودائع
• التطبيق مصمم بعناية فعلية: تدفق أوامر واضح، وخطط Investment Plan للأتمتة، ومحافظ جاهزة بناها خبراء لمن لا يريدون الاختيار بأنفسهم

السلبيات

• خطة Basic المجانية هي الأغلى في كل شيء باستثناء صناديق ETF: 0.20% سنويًا على الأصول المستثمَرة، وEUR 3.99 على أوامر الأسهم الأوروبية، و0.75% هامش صرف عملات (FX)، ولا فائدة على النقد، ولا أوامر Zero Order، ولا أوامر محددة السعر — إذ تدفع محفظة بقيمة EUR 20,000 رسوم خدمة أعلى مما يكلفه اشتراك Plus
• فرضت هيئة AFM على BUX B.V. غرامة قدرها EUR 1.6 مليون في نوفمبر 2024، نُشرت في مارس 2025، بسبب دفع عمولات تعريف للمؤثرين الماليين ومواقع المقارنة والعملاء الحاليين، في مخالفة للحظر الهولندي على الحوافز — وهي مسألة سلوكية، لكنها جديرة بالمعرفة قبل قراءة أي توصية بشأن BUX
• أوامر Zero Order محدودة العدد لا غير محدودة: 3 أوامر شهريًا في Plus و5 أوامر شهريًا في Prime، وبعدها تعود إلى جدول أوامر السوق المدفوعة
• لا تعمل BUX كوكيل دفع ألماني أو نمساوي، وبالتالي لا تُقتطَع ضريبة Abgeltungsteuer أو KESt من المصدر، ويجب على مستثمري منطقة DACH الإفصاح عن الأرباح والتوزيعات بأنفسهم عبر نموذج Anlage KAP أو ما يعادله في النمسا
• نطاق منتجات ضيق جدًا — أسهم وصناديق ETF ومنتجات ETP فقط. لا سندات، ولا صناديق استثمار مشتركة، ولا خيارات، ولا عقود آجلة، ولا فوركس، وتم إيقاف التداول المباشر للعملات المشفرة في مارس 2024
• تُنفَّذ أوامر Zero Order فقط ضمن دفعة نهاية اليوم، لذا فإن هذا المسار الخالي من العمولة لا يمنحك أي تحكم في السعر الذي تحصل عليه خلال جلسة التداول
• لا يوجد دعم هاتفي في أي فئة؛ وتتم كل التعاملات عبر الدردشة داخل التطبيق والبريد الإلكتروني خلال ساعات العمل أيام الأسبوع
• حلّ نموذج الاشتراك الذي أُطلق في أغسطس 2025 محل منتج كان مجانيًا إلى حد كبير، وقوبل باستقبال سيئ من قاعدة المستخدمين الحاليين، وهو ما يظهر في اتجاه التقييمات العامة الأخيرة

الإيجابيات

• عمولة تداول GBP 0 على كل سهم وصندوق ETF وصندوق استثمار مغلق بريطاني وأمريكي، في الخطط الثلاث جميعًا بما فيها خطة Basic المجانية
• حساب ISA للأسهم، وJunior ISA، وSIPP مُدرَجة ضمن الخطة المجانية - بينما تتقاضى معظم وسطاء التطبيقات البريطانيين رسومًا على غلاف ضريبي واحد على الأقل
• مرخّصة من FCA بالرقم المرجعي 783189 مع تغطية FSCS تصل إلى GBP 85,000، وهي منذ عام 2025 جزء من IG Group المُدرَجة ضمن مؤشر FTSE 100
• ينخفض هامش تحويل العملة إلى 0.39% في خطة Plus، وهو تنافسي بالنسبة لوسيط تطبيقي بريطاني يشتري أسهمًا أمريكية
• تتيح الأسهم الأمريكية الكسرية استثمار مبالغ صغيرة في أسهم عالية السعر دون أن تُقرَّب إلى صفر
• نحو 720,000 عميل وGBP 3.3 مليار تحت الإدارة وفق ما أعلنته مالكتها المُدرَجة IG Group - حجم حقيقي لا تجربة ناشئة
• فتح الحساب يستغرق فعلاً بضع دقائق، بلا حد أدنى للإيداع، وإيداعات وسحوبات مجانية
• بلا رسوم خمول، ولا رسوم حفظ، ولا رسوم منصة في الفئة المجانية

السلبيات

• هامش تحويل العملة البالغ 0.99% في الخطة المجانية هو التكلفة الحقيقية للحساب: تحويل أمر أمريكي بقيمة GBP 2,000 يكلّف GBP 19.80، وهو أسوأ من وسيط ذي عمولة ثابتة
• لمقيمي المملكة المتحدة فقط - لا مسار للدخول من ألمانيا أو النمسا أو سويسرا أو أيرلندا، وقد انسحبت Freetrade من أسواقها الأوروبية السابقة
• بلا خيارات، ولا عقود مستقبلية، ولا فوركس، ولا عقود فروقات (CFD)، ولا عملات رقمية فورية، ولا سندات شركات؛ ونطاق الأصول يقتصر على الأسهم البريطانية والأمريكية، وصناديق ETF، وصناديق الاستثمار المغلقة، والصناديق، والسندات الحكومية البريطانية (gilts)، وأذون الخزانة
• بلا دعم هاتفي إطلاقًا - كل شيء يمر عبر الدردشة داخل التطبيق والبريد الإلكتروني، مع توجيه ذي أولوية محجوز لمشتركي Plus
• الأبحاث والفرز والرسوم البيانية في حدها الأدنى؛ ستحتاج إلى أداة خارجية لأي شيء يتجاوز مخطط الأسعار وملخص الأساسيات
• الفوترة الشهرية أغلى بنسبة 20% من السنوية (GBP 5.99 مقابل ما يعادل GBP 4.99 فعليًا)، لذا فإن أسعار الخطط المعلَنة تتطلب التزامًا لمدة اثني عشر شهرًا