BUX مقابل Lightyear — أي وسيط أفضل؟

الإيجابيات

• مملوكة لبنك ABN AMRO منذ يوليو 2024، مع مقاصة وحفظ للأصول عبر ABN AMRO Clearing Bank — وهو دعم مالي أقوى بشكل ملموس مقارنة بالشركة الناشئة الممولة برأس مال مخاطر التي سبقتها
• تكلف صناديق ETF وETC أمر السوق EUR 0.99 في كل الخطط، بما فيها Basic — إذ تُسعَّر في عمود مستقل ولا تُدرَج ضمن جدول أسهم أوروبا البالغ EUR 3.99
• أوامر Zero Order بلا عمولة في خطتي Plus وPrime — 3 أوامر شهريًا في Plus، و5 في Prime — إضافة إلى مشتريات Investment Plan المجانية في كل الخطط بما فيها Basic، وهي لا تُحتسب ضمن ذلك الحد المسموح به
• أسهم جزئية اعتبارًا من EUR 5، ما يجعل عمليات الشراء المتكررة الصغيرة لأسهم أمريكية مرتفعة السعر قابلة للتنفيذ بشكل سليم
• تكلف أوامر السوق الأمريكية EUR 0.99 في كل الفئات، والأسعار اللحظية، والإيداعات، والسحوبات كلها مجانية
• متاح لمقيمي ثماني دول أوروبية من بينها ألمانيا والنمسا وأيرلندا — وهو من وسطاء التطبيقات القلائل المعتمدين أصلًا على عملة EUR الذين يمكن الوصول إليهم في منطقة DACH بأكملها
• خاضع لإشراف هيئة AFM، مع تغطية للأوراق المالية حتى EUR 20,000 بموجب نظام تعويض المستثمرين الهولندي، والنقد محفوظ لدى بنك بموجب شروط ضمان الودائع
• التطبيق مصمم بعناية فعلية: تدفق أوامر واضح، وخطط Investment Plan للأتمتة، ومحافظ جاهزة بناها خبراء لمن لا يريدون الاختيار بأنفسهم

السلبيات

• خطة Basic المجانية هي الأغلى في كل شيء باستثناء صناديق ETF: 0.20% سنويًا على الأصول المستثمَرة، وEUR 3.99 على أوامر الأسهم الأوروبية، و0.75% هامش صرف عملات (FX)، ولا فائدة على النقد، ولا أوامر Zero Order، ولا أوامر محددة السعر — إذ تدفع محفظة بقيمة EUR 20,000 رسوم خدمة أعلى مما يكلفه اشتراك Plus
• فرضت هيئة AFM على BUX B.V. غرامة قدرها EUR 1.6 مليون في نوفمبر 2024، نُشرت في مارس 2025، بسبب دفع عمولات تعريف للمؤثرين الماليين ومواقع المقارنة والعملاء الحاليين، في مخالفة للحظر الهولندي على الحوافز — وهي مسألة سلوكية، لكنها جديرة بالمعرفة قبل قراءة أي توصية بشأن BUX
• أوامر Zero Order محدودة العدد لا غير محدودة: 3 أوامر شهريًا في Plus و5 أوامر شهريًا في Prime، وبعدها تعود إلى جدول أوامر السوق المدفوعة
• لا تعمل BUX كوكيل دفع ألماني أو نمساوي، وبالتالي لا تُقتطَع ضريبة Abgeltungsteuer أو KESt من المصدر، ويجب على مستثمري منطقة DACH الإفصاح عن الأرباح والتوزيعات بأنفسهم عبر نموذج Anlage KAP أو ما يعادله في النمسا
• نطاق منتجات ضيق جدًا — أسهم وصناديق ETF ومنتجات ETP فقط. لا سندات، ولا صناديق استثمار مشتركة، ولا خيارات، ولا عقود آجلة، ولا فوركس، وتم إيقاف التداول المباشر للعملات المشفرة في مارس 2024
• تُنفَّذ أوامر Zero Order فقط ضمن دفعة نهاية اليوم، لذا فإن هذا المسار الخالي من العمولة لا يمنحك أي تحكم في السعر الذي تحصل عليه خلال جلسة التداول
• لا يوجد دعم هاتفي في أي فئة؛ وتتم كل التعاملات عبر الدردشة داخل التطبيق والبريد الإلكتروني خلال ساعات العمل أيام الأسبوع
• حلّ نموذج الاشتراك الذي أُطلق في أغسطس 2025 محل منتج كان مجانيًا إلى حد كبير، وقوبل باستقبال سيئ من قاعدة المستخدمين الحاليين، وهو ما يظهر في اتجاه التقييمات العامة الأخيرة

الإيجابيات

• عمولة صفرية ورسوم حفظ صفرية على صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)، فخطة شهرية على هذه الصناديق لا تكلف شيئًا للتنفيذ أو الاحتفاظ
• أوامر الأسهم الأمريكية تكلف 0.1% بحد أقصى USD 1 — فصفقة بقيمة USD 20,000 لا تزال تكلف دولارًا واحدًا
• لا رسوم حساب، ولا رسوم منصة، ولا رسوم خمول، ولا رسوم سحب، ضمن جدول رسوم قصير فعلاً
• أسهم كسرية بدءًا من EUR 1، مع أرصدة متعددة العملات بـEUR وGBP وUSD محتفظ بها مجانًا
• النقد يحقق فائدة عبر صناديق أسواق نقدية مصنفة AAA تديرها BlackRock وJ.P. Morgan، بعائد سنوي (APY) مُعلَن يبلغ نحو 2.2% على اليورو
• جهتا تنظيم: EFSA في إستونيا (رخصة 4.1-1/31) وFCA في المملكة المتحدة (FRN 987226)، مع احتفاظ بالأوراق المالية الأمريكية لدى Alpaca العضو في SIPC
• تطبيق الجوال مصمم بعناية فعلية — تسجيلات صوتية لمكالمات الأرباح، وبيانات أساسية، وخطط Auto-Invest دون تشويش

السلبيات

• تحويل العملات بنسبة 0.35% معقول مقارنة بالبنك لكنه مكلف مقارنة بـInteractive Brokers، ويُطبَّق في كل مرة تشتري فيها سهمًا أمريكيًا من رصيد باليورو
• لا خيارات، ولا عقود آجلة، ولا عقود فروقات، ولا فوركس، ولا هامش، ولا سلع — قائمة المنتجات قصيرة بتصميم مقصود
• أوامر السوق والحد والأوامر المتكررة فقط. لا أمر وقف خسارة، ولا أمر ساري حتى الإلغاء، ولا أوامر شرطية
• لا حساب تجريبي ولا تعليم منظم، وهي فجوة غريبة لمنصة موجهة للمستثمرين الجدد
• الدعم عبر البريد الإلكتروني والدردشة داخل التطبيق فقط، دون خط هاتفي، مع أوقات استجابة مُبلَّغ عنها تمتد لعدة أيام في الاستفسارات المعقدة
• تأسس عام 2020 وهو مملوك ملكية خاصة، دون سجل حافل عبر دورة سوقية كاملة — لكن الحسابات المدققة تُنشر علنًا لجميع الكيانات الثلاثة