BUX مقابل Trade Republic — أي وسيط أفضل؟

الإيجابيات

• مملوكة لبنك ABN AMRO منذ يوليو 2024، مع مقاصة وحفظ للأصول عبر ABN AMRO Clearing Bank — وهو دعم مالي أقوى بشكل ملموس مقارنة بالشركة الناشئة الممولة برأس مال مخاطر التي سبقتها
• تكلف صناديق ETF وETC أمر السوق EUR 0.99 في كل الخطط، بما فيها Basic — إذ تُسعَّر في عمود مستقل ولا تُدرَج ضمن جدول أسهم أوروبا البالغ EUR 3.99
• أوامر Zero Order بلا عمولة في خطتي Plus وPrime — 3 أوامر شهريًا في Plus، و5 في Prime — إضافة إلى مشتريات Investment Plan المجانية في كل الخطط بما فيها Basic، وهي لا تُحتسب ضمن ذلك الحد المسموح به
• أسهم جزئية اعتبارًا من EUR 5، ما يجعل عمليات الشراء المتكررة الصغيرة لأسهم أمريكية مرتفعة السعر قابلة للتنفيذ بشكل سليم
• تكلف أوامر السوق الأمريكية EUR 0.99 في كل الفئات، والأسعار اللحظية، والإيداعات، والسحوبات كلها مجانية
• متاح لمقيمي ثماني دول أوروبية من بينها ألمانيا والنمسا وأيرلندا — وهو من وسطاء التطبيقات القلائل المعتمدين أصلًا على عملة EUR الذين يمكن الوصول إليهم في منطقة DACH بأكملها
• خاضع لإشراف هيئة AFM، مع تغطية للأوراق المالية حتى EUR 20,000 بموجب نظام تعويض المستثمرين الهولندي، والنقد محفوظ لدى بنك بموجب شروط ضمان الودائع
• التطبيق مصمم بعناية فعلية: تدفق أوامر واضح، وخطط Investment Plan للأتمتة، ومحافظ جاهزة بناها خبراء لمن لا يريدون الاختيار بأنفسهم

السلبيات

• خطة Basic المجانية هي الأغلى في كل شيء باستثناء صناديق ETF: 0.20% سنويًا على الأصول المستثمَرة، وEUR 3.99 على أوامر الأسهم الأوروبية، و0.75% هامش صرف عملات (FX)، ولا فائدة على النقد، ولا أوامر Zero Order، ولا أوامر محددة السعر — إذ تدفع محفظة بقيمة EUR 20,000 رسوم خدمة أعلى مما يكلفه اشتراك Plus
• فرضت هيئة AFM على BUX B.V. غرامة قدرها EUR 1.6 مليون في نوفمبر 2024، نُشرت في مارس 2025، بسبب دفع عمولات تعريف للمؤثرين الماليين ومواقع المقارنة والعملاء الحاليين، في مخالفة للحظر الهولندي على الحوافز — وهي مسألة سلوكية، لكنها جديرة بالمعرفة قبل قراءة أي توصية بشأن BUX
• أوامر Zero Order محدودة العدد لا غير محدودة: 3 أوامر شهريًا في Plus و5 أوامر شهريًا في Prime، وبعدها تعود إلى جدول أوامر السوق المدفوعة
• لا تعمل BUX كوكيل دفع ألماني أو نمساوي، وبالتالي لا تُقتطَع ضريبة Abgeltungsteuer أو KESt من المصدر، ويجب على مستثمري منطقة DACH الإفصاح عن الأرباح والتوزيعات بأنفسهم عبر نموذج Anlage KAP أو ما يعادله في النمسا
• نطاق منتجات ضيق جدًا — أسهم وصناديق ETF ومنتجات ETP فقط. لا سندات، ولا صناديق استثمار مشتركة، ولا خيارات، ولا عقود آجلة، ولا فوركس، وتم إيقاف التداول المباشر للعملات المشفرة في مارس 2024
• تُنفَّذ أوامر Zero Order فقط ضمن دفعة نهاية اليوم، لذا فإن هذا المسار الخالي من العمولة لا يمنحك أي تحكم في السعر الذي تحصل عليه خلال جلسة التداول
• لا يوجد دعم هاتفي في أي فئة؛ وتتم كل التعاملات عبر الدردشة داخل التطبيق والبريد الإلكتروني خلال ساعات العمل أيام الأسبوع
• حلّ نموذج الاشتراك الذي أُطلق في أغسطس 2025 محل منتج كان مجانيًا إلى حد كبير، وقوبل باستقبال سيئ من قاعدة المستخدمين الحاليين، وهو ما يظهر في اتجاه التقييمات العامة الأخيرة

الإيجابيات

• تكلفة تسوية خارجية ثابتة قدرها EUR 1.00 لكل أمر، دون أي نسبة مئوية ودون حد أدنى أو حد أقصى - فصفقة بقيمة EUR 50,000 تكلّف المبلغ نفسه الذي تكلّفه صفقة بقيمة EUR 50.
• تُنفَّذ خطط الادخار في الأسهم وصناديق ETF والسندات والعملات المشفّرة مقابل EUR 0 ابتداءً من EUR 1 لكل قسط، مع أسهم كسرية على نحو 4,900 أصل.
• ترخيص مصرفي كامل من البنك المركزي الأوروبي مملوك مباشرةً منذ ديسمبر 2023، مع تغطية للنقد تصل إلى EUR 100,000 بموجب ضمان الودائع الألماني الإلزامي.
• فائدة تُدفع على النقد غير المستثمر - 2.5% سنويًا في ألمانيا ونحو 3% سنويًا في عدة أسواق أخرى - بدلاً من الصفر الذي تدفعه معظم شركات الوساطة.
• تطبيق واحد يجمع بين حساب الأوراق المالية، وIBAN ألماني شخصي، وبطاقة خصم مباشر من Visa، وخدمة Saveback التي تصل إلى 1% من إنفاق البطاقة، بحد أقصى EUR 15 شهريًا.
• نحو 500 سند قابل للتداول بفئات صغيرة، ما يمنح صغار المستثمرين وصولاً مباشرًا إلى سوق عادةً ما تبدأ صفقاته من EUR 100,000.
• يحصل المقيمون في ألمانيا على اقتطاع تلقائي لضريبة Abgeltungsteuer وتحويلها للجهات المختصة، بحيث لا حاجة إلى تقديم إقرار عن الأرباح الرأسمالية.
• تحويل الأوراق المالية إلى وسيط آخر لا يكلّف شيئًا، ما يعني أن المحفظة المبنية هنا ليست مقيَّدة برسوم خروج.

السلبيات

• منذ أن حظر الاتحاد الأوروبي دفع مقابل تدفق الأوامر في يونيو 2026، يُنفَّذ مسار 'أفضل سعر' (Best Price) الافتراضي مقابل دفتر أوامر Trade Republic نفسها - فهي من يحدّد السعر الذي تربح منه، ولا تنشر أي بيانات عن فرق السعر (spread).
• يبدأ التواصل مع دعم العملاء من داخل التطبيق - عبر الهاتف أو الدردشة المباشرة، على مدار 24 ساعة يوميًا، بحسب Trade Republic - ولا توجد فروع تقصدها بنفسك؛ والتحويلات المتعثّرة والحسابات المقفلة هي الشكوى الأكثر شيوعًا في تقييم على Trustpilot يبلغ نحو 3.3.
• تكلفة صرف العملات (FX) على الأسهم الأمريكية مدمجة في سعر اليورو المعروض في المسار الافتراضي بدلاً من إدراجها كبند منفصل، ويُحوَّل أمر Direct Price إلى Nasdaq أو NYSE عند التنفيذ دون هامش مُفصَح عنه، لذا لا يمكن التحقق من التكلفة الحقيقية لصفقة بعملة أجنبية انطلاقًا من وثائق Trade Republic.
• لا خيارات، ولا عقود آجلة، ولا صناديق استثمار مشتركة، ولا وصول مباشر إلى البورصة في المسار الافتراضي - فمجموعة المنتجات تقصر كثيرًا عن مستوى وسيط متكامل الخدمات.
• قائمة الأسعار التي تمكّنّا من الحصول عليها هي إصدار أبريل 2023؛ ولا يمكن الوصول إلى النسخة الحالية إلا داخل التطبيق، لذا ينبغي التحقّق من أي رسم تقرأه في مكان آخر بمقارنته بالجدول الموجود في حسابك الخاص.
• تُعالَج الضريبة عند المصدر للمقيمين في ألمانيا فقط؛ أما المستثمرون في الأسواق الـ17 الأخرى فعليهم تقديم كل شيء بأنفسهم.