AJ Bell vs Scalable Capital — qual corretora é melhor?

Vantagens

• Comissão de custódia sobre ações, ETF e investment trusts, limitada a 3,50 GBP por mês na conta Dealing e na ISA, e a 10 GBP por mês na SIPP — 42 GBP e 120 GBP por ano, respetivamente
• A negociação online de fundos a 1,50 GBP está entre as mais baratas de qualquer plataforma do Reino Unido, e o investimento mensal regular é gratuito a partir de 25 GBP
• Negociação de ações a 5,00 GBP, descendo para 3,50 GBP em qualquer mês a seguir a um com 10 ou mais operações sobre ações
• Cotada na London Stock Exchange sob o símbolo AJB, como constituinte do FTSE 250, com contas auditadas publicadas e regulação pela FCA
• Which? Recommended Provider durante oito anos consecutivos, de 2019 a 2026 — o único fornecedor de investimento a alcançar essa sequência
• Apoio ao cliente sete dias por semana: telefone das 08:00 às 19:00 nos dias úteis e das 10:00 às 14:00 ao fim de semana, além de chat em direto e mensagem segura
• Transferências de entrada e saída gratuitas, levantamentos gratuitos, detenção de dinheiro gratuita com juros pagos, e sem comissão de inatividade
• 24 mercados internacionais e uma oferta alargada — mais de 4.000 fundos, mais de 3.500 ETF, mais de 400 investment trusts, obrigações, gilts, ETC e warrants

Desvantagens

• A comissão de custódia de 0,25 % sobre fundos não tem limite até 250.000 GBP, pelo que uma carteira de fundos de 200.000 GBP paga 500 GBP por ano, onde uma plataforma de comissão fixa cobra menos de 100 GBP
• O câmbio começa em 0,75 % sobre os primeiros 10.000 GBP de uma operação, com mais 0,5 % cobrados quando dividendos estrangeiros são convertidos em libras esterlinas
• Seis dos 24 mercados internacionais — Austrália, Hong Kong, Japão, Nova Zelândia, Singapura e África do Sul — são apenas por telefone, com uma ordem mínima de 10.000 GBP, o que os coloca efetivamente fora do alcance da maioria das carteiras de retalho
• Sem opções, futuros, spread betting, CFD, criptomoedas diretas ou ações fracionadas, e sem conta demo para testar primeiro a plataforma
• A investigação interna é mais limitada do que a da Hargreaves Lansdown: uma lista de fundos favoritos e conteúdos da Shares Magazine, em vez de uma equipa completa de analistas com cobertura escrita de posições individuais
• A libra esterlina é a única divisa em numerário, pelo que uma operação de ida e volta numa ação dos EUA atravessa o spread cambial duas vezes, sem qualquer forma de manter dólares entre operações

Vantagens

• Execuções gratuitas de planos de poupança a partir de 1 EUR, com montantes fracionados, em mais de 2.700 ETF, 4.500 ações e 3.800 fundos - o catálogo mais profundo da Europa.
• O PRIME+, a 4,99 EUR por mês, transforma a negociação num custo fixo em vez de variável; as ordens sem comissão a partir de 250 EUR na EIX atingem o ponto de equilíbrio a partir de cerca de cinco operações por mês. As compras de ETF PRIME (Amundi, iShares, Vanguard, Xtrackers) a partir de 250 EUR na EIX são também gratuitas no FREE Broker, pelo que não contam para esse cálculo.
• Detém a sua própria licença bancária plena do BCE desde setembro de 2025 e custodia ela própria os valores mobiliários dos clientes, com o numerário coberto até 100.000 EUR, e os saldos do PRIME+ distribuídos por bancos parceiros para uma cobertura legal mais ampla.
• 2,60 % ao ano na conta em numerário Scalable Overnight, pagos mensalmente - sobre numerário ilimitado, com ou sem PRIME+.
• Mais de 3.800 fundos de investimento negociáveis sem a comissão de subscrição (front-end load), o que é invulgar numa corretora de comissão fixa e útil para quem detém posições antigas em fundos.
• Os residentes na Alemanha têm o Abgeltungsteuer, a sobretaxa de solidariedade e o imposto eclesiástico retidos e entregues automaticamente, com certificados fiscais anuais emitidos.
• Corretora, conta em numerário, robo-advisor (Scalable Wealth) e uma linha de crédito garantida por valores mobiliários estão todos reunidos atrás de um único início de sessão, o que é um verdadeiro argumento de consolidação.

Desvantagens

• Desde 1 de setembro de 2026, as ordens na gettex custam até 1,99 EUR em todos os planos, acima dos 0,99 EUR anteriores, o que eliminou a vantagem de comissão zero do PRIME+ que tornava a subscrição atrativa nessa praça.
• Apenas três praças de negociação - EIX, gettex e Xetra -, sem acesso direto às bolsas dos EUA ou a outras bolsas estrangeiras, pelo que as ações estrangeiras são compradas através de uma cotação alemã, e não no respetivo mercado de origem.
• Na EIX, a Scalable é o único criador de mercado na praça para onde encaminha as ordens por defeito, o que é o mesmo conflito de corretora como contraparte herdado pelo setor após o PFOF.
• Contas apenas em euros, sem saldos multidivisa e sem comissão cambial discriminada, pelo que o custo real de uma compra de ações estrangeiras não é visível na nota de execução.
• Sem apoio telefónico: apenas chat e e-mail, com respostas lentas e documentos fiscais atrasados como a queixa mais comum nas avaliações dos utilizadores.
• A negociação fracionada funciona em planos de poupança, mas não em ordens normais de investimento único, e não há conta de demonstração.