Bybit 對比 Kraken — 哪間券商較好？

優點

• USDT 永續合約掛單費 0.0200%、吃單費 0.0550%，配合深度充足的訂單簿，令 Bybit 成為 Binance 以外最強的衍生工具替代平台
• 非 VIP 帳戶的現貨掛單及吃單費均為 0.1000%——比 Bitstamp 入門級別便宜三至四倍，亦遠低於 Kraken
• 自 2025 年五月 28 日起持有奧地利 FMA 發出的 MiCA 加密資產服務提供商（Crypto-Asset Service Provider）授權，可於整個 EEA 通行（passported），另自 2026 年八月 4 日起持有奧地利電子貨幣牌照，為 EEA 客戶提供專屬 IBAN
• 承受了加密貨幣史上最大宗盜竊案——2025 年二月約 USD 1.46 十億——卻沒有將任何損失轉嫁客戶，在約 72 小時內將儲備恢復至 1:1，並於五天後公佈第三方審計報告
• 統一的 v5 API 涵蓋現貨、保證金、永續合約及期權，全部納入單一帳戶模式，並提供公開測試網及廣泛的第三方交易機械人支援
• 加密貨幣界其中一個最大型的跟單交易市場，具備經核實的帶單交易員往績記錄，並公佈回撤數據，而非精選過的回報數字
• 自 2026 年四月起推出的 TradFi 永續合約，讓您透過與加密貨幣相同的抵押品池，取得美股、全球 ETF、黃金、白銀及原油的槓桿承險

缺點

• EEA 居民只可使用現貨交易及現貨保證金交易。永續合約、期權及 TradFi 合約須使用全球平台，而 Bybit EU 客戶不得使用該平台，因為這些產品需要 Bybit 已申請但尚未取得的 MiFID II 牌照
• 2025 年二月的入侵事件是史上紀錄在案最大宗的加密貨幣盜竊案，源於一個遭入侵的多重簽名（multisig）簽署介面——應對表現堪稱典範，但底層的控制失誤卻並非如此
• Bybit Fintech Limited 註冊於英屬維爾京群島，並非上市公司，亦不公佈經審計的財務報表；其透明度倚賴第三方儲備證明（proof-of-reserves）核證
• 存在一種先進入市場、後取得許可的模式：2024 年遭荷蘭央行罰款 EUR 2,250,000、在日本先收到正式警告後全面撤出，以及遭印度金融情報機構處罰
• 無論在任何地區，Bybit 的加密資產均不受任何賠償計劃保障，包括在奧地利 MiCA 授權之下
• 支援僅限聊天及工單（ticket），沒有公佈的零售電話熱線；而其產品範圍——永續合約、期權、Earn、Copy Trading、Card、新幣上線產品、代幣化 IPO——龐大得令人容易略過風險披露

優點

• 透過 Kraken Financial 取得的懷俄明州 SPDI 銀行牌照——一家十足準備金機構，須就客戶法定貨幣持有 100% 無產權負擔的流動資產，並設有聯邦儲備局有限用途主帳戶
• 兩項 MiCA 加密資產服務提供者授權，另加愛爾蘭中央銀行發出的 EMI 牌照，可於全部 30 個 EEA 國家通行
• 透過 Bitnomial 成為首家持有全部三項 CFTC 牌照——DCM、DCO 及 FCM——的加密貨幣原生公司，並於 Kraken Derivatives US 另設第二個 FCM 牌照
• SEC 註冊經紀自營商（Kraken Securities LLC）及註冊投資顧問（Kraken Adviser LLC）
• 截至 2026 年八月，公開 API 提供 831 種資產及 1,432 個交易對，涵蓋現貨、孖展、期貨、期權、外匯市場及指數
• 現金存款於每種主要途徑均為免費——EUR 的 SEPA 及 SEPA Instant、USD 的 ACH 及 FedWire、GBP 的 Faster Payments、CHF 的 SIC——提款費用亦完整公開
• 靈活鏈上質押的佣金為 20%，遠低於 Coinbase 的 35%
• Kraken Pro、原生桌面客戶端、成熟的 API，以及專為自動化代理程式而設的 CLI——對一個加密貨幣平台而言，是真正深厚的工具組合

缺點

• 入門級現貨定價為掛單方 0.40%、吃單方 0.80%，是各大受監管平台中最昂貴的基本費率，而且須達到 USD 10,000 的 30 天成交量，吃單方費率才會跌破 0.40%
• 簡易應用程式的即時買入收費為 1%，自訂訂單收費 1.5%，而低於最低訂單金額的兌換則須繳付懲罰性的劃一 3%
• 在應用程式內零手續費買入、賣出及兌換（每月最多 USD 10,000，不包括 Kraken Pro 交易）須透過每月 USD 4.99 的 Kraken+ 訂閱才能享有，而非內建於基本收費表之中
• Payward 為私人擁有，並不公佈經審核財務報表；儲備金證明（Proof of Reserves）雖然有用，但與此並非同一回事
• 那 11,000 隻免佣金股票及 ETF 僅限美國使用——EEA 客戶獲得的是 xStocks 代幣化股票，屬於加密資產產品，權利有別，亦不涉及股份擁有權
• 產品線龐雜確有其事：Kraken、Kraken Pro、Kraken Desktop、Krak、NinjaTrader、Bitnomial、Breakout 及 xStocks 同屬一個品牌旗下，各按國家設有不同法律實體、牌照及資格規定