PostFinance E-Trading 對比 Trade Republic — 哪間券商較好？

優點

• PostFinance Ltd 持有瑞士銀行牌照，由瑞士郵政全資擁有，並已被 FINMA 指定為具系統重要性的銀行——對於一個零售經紀帳戶而言，是一個異常穩健的交易對手
• 每季 CHF 18 的交易額度，恰好抵銷每季 CHF 18 的託管費，因此交易量輕微的帳戶，毋須支付任何持續性的平台成本
• 佣金最低為 CHF 6，適用於 SIX 上最高 CHF 500 的訂單，對於真正細小的訂單及儲蓄計劃式投資而言頗具競爭力
• 可接入超過 20 個交易場所，包括 SIX、BX Swiss、Xetra、法蘭克福、Euronext 巴黎／阿姆斯特丹／布魯塞爾、Borsa Italiana、馬德里、維也納、Nasdaq OMX、LSE、NYSE、NASDAQ 及多倫多
• 與 e-finance 及 PostFinance App 完全整合：可從您的日常帳戶即時入金、一次登入即可，並可直接於 e-trading 內訂購瑞士稅務報表（CHF 97.30）
• 提供超過 20 種加密貨幣，以瑞士託管形式提供，交易費為 0.95%，年度組合費為 0.15%，另設 ETH 質押服務——這在主流零售銀行中並不常見
• ETF 及股票儲蓄計劃，每次執行 CHF 1 起，支援碎股交易，每次執行收費 1%
• 提供四種語言支援，並設有專屬的 e-trading 落盤台，於平日開放至瑞士時間晚上 10 時

缺點

• 中等金額的訂單頗為昂貴：CHF 30 用於一張 CHF 10,000 的 SIX 訂單，相當於 0.30%；USD 35 用於一張 USD 10,000 的美股訂單，相當於 0.35%——是專業經紀商就同等執行收費的數倍
• 已公布的價目表中，並未在任何地方以百分比形式披露貨幣兌換成本，令買入以美元或歐元計價證券的真實成本，事先根本無法計算
• 沒有期權、沒有期貨、沒有外匯、沒有 CFD，也沒有孖展／保證金交易：產品範圍僅止於股票、ETF、基金、債券、結構性產品、權證及加密貨幣
• 交易介面只是一個電子銀行模組，而非一個真正的交易平台——沒有盤口深度、沒有進階訂單類型、沒有像樣的圖表功能，也沒有 API
• e-trading 帳戶的透支利率為每年 9.50%，而存款利率則為零，因此意外透支的代價具懲罰性
• 實際上僅限瑞士居民使用，沒有模擬帳戶，亦無法在建立銀行業務關係之前，先行評估這個平台

優點

• 每宗訂單劃一收取 EUR 1.00 的外部結算成本，不設百分比、不設最低收費，亦不設最高收費——一宗 EUR 50,000 的交易，成本與一宗 EUR 50 的交易相同。
• 股票、ETF、債券及加密貨幣的儲蓄計劃，每期由 EUR 1 起以 EUR 0 執行，並支援約 4,900 項資產的碎股。
• 自 2023 年十二月起直接持有完整的 ECB 銀行牌照，現金受德國法定存款保障覆蓋，上限為 EUR 100,000。
• 就未投資現金支付利息——德國為年利率 2.5%，其他數個市場約為年利率 3%——而非大多數經紀商所支付的零利息。
• 同一個應用程式涵蓋證券帳戶、個人德國 IBAN、Visa 扣賬卡，以及最高為卡簽賬額 1% 的 Saveback，每月上限 EUR 15。
• 約 500 隻債券可以小面額買賣，讓零售投資者直接進入一個通常以 EUR 100,000 為起點交易單位的市場。
• 德國居民的 Abgeltungsteuer 會自動代扣及繳付，因此毋須申報資本增值。
• 將證券轉出至另一經紀商不收任何費用，因此在此建立的投資組合不會被退出費用鎖住。

缺點

• 自歐盟於 2026 年六月禁止訂單流付款後，預設的「Best Price」路線以 Trade Republic 自己的帳冊作對手方執行——由它設定自己從中獲利的價格，且不公布任何點差數據。
• 客戶支援須從應用程式內發起——據 Trade Republic 所述，可透過電話或即時聊天，每日 24 小時——且沒有可親身前往的分行；轉賬停滯及帳戶被鎖，是其約 3.3 分的 Trustpilot 評分中最主要的投訴。
• 在預設路線上，美國股票的外匯成本內含於所報的歐元價格之中，而非逐項列出；而發送至 Nasdaq 或 NYSE 的 Direct Price 訂單則於執行時兌換，並無披露任何加價，因此外幣交易的真實成本無法從 Trade Republic 的文件中核實。
• 沒有期權、沒有期貨、沒有互惠基金，預設路線亦無法直接進入交易所——產品範圍遠遠不及全方位服務經紀商。
• 我們能取得的收費表是 2023 年四月版本；現行版本只可在應用程式內查閱，因此您在其他地方看到的任何收費，均應對照您自己帳戶內的收費表核實。
• 只有德國居民的稅款會於源頭處理；其餘 17 個市場的投資者須自行申報一切。