Directa SIM

Directa bepreist Orders an den italienischen Märkten (Euronext Milan, Euronext Growth Milan, MIV, ETFplus und GEM) über drei Profile, die der Kunde wählt und wechseln kann:

Für Orders über EUR 500.000 verdoppelt sich die Kommission. Welches Profil passt, ist eine Rechenfrage: Mit 1,9 Promille ist Variabile bei Orders unter rund EUR 2.630 günstiger als die fixen EUR 5, und die Obergrenze von EUR 18 greift erst ab etwa EUR 9.470. Semplice passt für Orders über rund EUR 2.630, kleinere Orders sind im Profil Variabile günstiger. Dinamico ist erst ab der achten Order am selben Tag insgesamt günstiger als Semplice, und der Preis pro Order beträgt EUR 3 ab der 6. Order, EUR 2 ab der 26. und EUR 1,50 erst ab der 51.

Ausserhalb Italiens gilt für alle drei Profile ein einziger Preis: 0,025 % mit mindestens EUR 9,50 an Xetra und Cboe Europe, 0,03 % mit mindestens CHF 20 an der SIX und pauschal USD 9 pro Order an NYSE, Nasdaq und AMEX (USD 15 im OTC-Handel, doppelt über USD 500.000). ETFs an Euronext Paris und Amsterdam folgen der italienischen Staffel. Zertifikate an SEDEX und EuroTLX kosten im Profil Semplice EUR 6 (im Profil Dinamico EUR 9 bis EUR 2,50, oder 1,9 Promille mit mindestens EUR 2), Anleihen an MOT und EuroTLX EUR 5 im Profil Semplice und Optionen an IDEM und Eurex EUR 2,50 pro Kontrakt. Futures reichen von EUR 2 pro Micro-Kontrakt bis EUR 6 für FTSE MIB und FDAX; E-mini-Kontrakte an der CME kosten USD 6.

Dazu führt Directa eine Liste von Instrumenten ohne Kommission: Käufe von über 900 ETFs sowie ausgewählter Zertifikate sind kommissionsfrei, die Liste nennt aber pro Produkt eine Schwelle — prüfen Sie das einzelne Instrument, bevor Sie sich darauf verlassen. Die Zahlen stammen aus Directas Kostenanhang, gültig seit 01.02.2025, und den Kommissionsseiten, abgerufen am 02.11.2026.

Die laufenden Kosten des Kontos sind gering. Directas Kontobedingungen nennen EUR 0 für Eröffnung und Schliessung, Monats- oder Jahresgebühren, Verwahrung und Verwaltung der Wertpapiere, Geldüberweisungen, ausgehende Wertpapierüberträge, die hauseigenen Plattformen und den Marktzugang. Directa übernimmt zudem die Stempelsteuer auf Guthaben (die imposta di bollo, die italienische Banken bei durchschnittlichen Guthaben über EUR 5.000 weitergeben); die Stempelsteuer auf Wertpapiere, nach geltendem italienischem Recht 0,2 % pro Jahr, wird wie gesetzlich vorgesehen belastet, ebenso die italienische Finanztransaktionssteuer.

Beim Währungstausch widersprechen sich Directas eigene Unterlagen. Website und Hilfeseiten geben an, dass Directa beim Tausch EUR/USD weder Kommission noch Spread erhebt: Eine US-Order wird in Euro zum EUR/USD-Kurs von LMAX abgerechnet, der um 22:00 erhoben und bis 23:00 desselben Tages angewandt wird, gleich für Kauf und Verkauf. Ein Dollarkonto ist nicht nötig, der Vertrag sieht aber optionale Multiwährungs-Unterkonten vor. Directas Vertrag (Art. 32) beschreibt dagegen einen Echtzeitkurs, 'differenziato tra acquisto e vendita', ohne weitere Gebühren; wir erfassen deshalb keinen Aufschlag.

Die kleineren Gebühren sollten Sie kennen, bevor sie auf dem Auszug erscheinen:

• SMS: EUR 0,10 pro Nachricht für Ausführungs- und Login-Meldungen sowie für per SMS gesandte OTP-Codes; Benachrichtigungen über Telegram sind kostenlos
• Zwangsglattstellung einer Margin-Position durch Directa: EUR 10 pro Instrument
• FATCA-Abwicklung für US-Personen: EUR 20 pro Monat
• Echtzeitkurse für Privatkunden: EUR 0 für Borsa Italiana, NYSE, Nasdaq, AMEX, LMAX-CFDs und CME-Devisenfutures; EUR 2 pro Monat für EuroTLX; EUR 10 pro Monat für Xetra-Aktien (EUR 30 mit Orderbuch); EUR 7,50 pro Monat für Eurex-Futures und USD 3 für CME-Futures ausserhalb der Devisen
• Finanzierung von Long-Positionen über Nacht: Satz der Spitzenrefinanzierungsfazilität der EZB plus 5 %
• US-Sammelklagen: 20 % eines allfälligen Nettoerlöses, nichts, wenn die Klage nichts einbringt

Zinsen auf Guthaben gibt es keine: Die Kontobedingungen sagen das ausdrücklich ("Interessi su liquidità: no"). Konten, die über eine Partnerbank eröffnet werden, folgen stattdessen den Bedingungen dieser Bank.

Directa Società di Intermediazione Mobiliare S.p.A. ist eine italienische Wertpapierfirma, keine Bank. Laut ihrer vorvertraglichen Information ist sie unter Nr. 59 im SIM-Register der CONSOB eingetragen (delibera 11761 vom 22.12.1998), wurde erstmals 1995 zugelassen und steht unter der Aufsicht von CONSOB und Banca d'Italia. Den Registereintrag selbst konnten wir nicht bestätigen: Das öffentliche SIM-Register der CONSOB liess sich am 02.11.2026 von uns aus nicht öffnen.

Drei Ebenen schützen die Kundenvermögen, und sie sind unterschiedlicher Natur:

• Trennung. Kundengelder liegen auf einem Treuhandkonto (conto terzi) bei Banken, Kundenwertpapiere bilden ein von Directas eigenem Vermögen getrenntes Vermögen. Nach Art. 22 TUF haben Directas Gläubiger darauf keinen Zugriff. Directa gibt an, keinen Eigenhandel zu betreiben, und im Fall einer Insolvenz würden Wertpapiere auf ein Depot nach Wahl des Kunden übertragen.
• Fondo Nazionale di Garanzia. Directa erklärt die Mitgliedschaft im italienischen Anlegerentschädigungssystem, das bis EUR 20.000 pro Anleger zahlt, wenn ein Intermediär in die Zwangsliquidation geht und Kundenforderungen offen bleiben. Das ist ein Fünftel der EUR 100.000, die eine Einlagensicherung bei einer Bank abdecken würde.
• Konten über Partnerbanken. Bei einem indirekten Konto bleibt das Geld bei der Partnerbank und fällt laut Directa unter eine Einlagensicherung von bis zu EUR 100.000 pro Einleger: den Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi oder bei Genossenschaftsbanken (BCC) den Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo.

Directas Aktien sind an der Euronext Growth Milan unter dem Kürzel D notiert (ISIN IT0001463063), die Abschlüsse prüft KPMG, und der Halbjahresbericht per 30.06.2026 weist 166.261 aktive Konten, knapp EUR 11,5 Milliarden Kundenvermögen und einen Reingewinn von EUR 7,3 Millionen aus.

Die Aufsichtsbilanz ist der Grund für eine Sicherheitsnote von 3,6 statt einer höheren. Nach Inspektionen, die im Juni 2024 endeten, eröffnete die CONSOB 2024 zwei Sanktionsverfahren: eines zu Meldungen nach EMIR, SFTR, MiFIR und MAR mit vorgeschlagenen EUR 300.000, von denen Directa EUR 60.000 per reduzierter Zahlung beglich und den Rest bestritt, und eines zu Kundeneinstufung, Angemessenheitsprüfung und Produktüberwachung mit vorgeschlagenen EUR 65.000. Directas Halbjahresbericht 2025 weist die Rückstellung für die nach diesen Inspektionen zugestellten Sanktionen per 30.06.2025 nur noch mit einem Rest von EUR 30.000 aus, ohne den Ausgang zu nennen. Die Banca d'Italia büsste Directa im Oktober 2024 mit EUR 40.000 wegen der Vergütungspolitik, eröffnete im Januar 2025 ein weiteres Verfahren zu Unternehmensführung und internen Kontrollen und prüfte das Haus vom 24.02.2026 bis 13.05.2026; Directa stellte EUR 120.000 für mögliche, noch nicht zugestellte Sanktionen zurück. Unabhängig davon führte laut Directas Finanzberichten (Jahresbericht 2024 sowie Halbjahresberichte per 30.06.2025 und 30.06.2026) das Strafverfahren Nr. 12888/2023 der Turiner Staatsanwaltschaft am 03.03.2026 zur Zulassung der Anklage gegen die Gesellschaft (nach d.lgs. 231/2001) und gegen Beschuldigte, darunter einige Verwaltungsräte, Mitglieder des Kontrollorgans (collegio sindacale) und ein ehemaliger Manager. Die Anklage betrifft mutmassliche Delikte aus der Zeit von Januar 2019 bis Juni 2023, darunter unerlaubte Bank- und Kredittätigkeit, Bestechung im privaten Sektor und falsche Bilanzangaben; in den Anklagepunkten zur Bestechung führt die Staatsanwaltschaft Directa zudem als geschädigte Partei. Die erste Verhandlung ist für November 2026 angesetzt, und Directa hält die Vorwürfe für unbegründet. Über den Ausgang entscheidet nichts davon, aber es gehört zu dem, was Sie wählen.

Alle Plattformen von Directa sind Eigenentwicklungen und kostenlos, und alle arbeiten auf demselben Konto: Eine Order aus der einen Plattform erscheint auch in den anderen.

• dLite läuft in jedem aktuellen Browser und ist einer der beiden Modi der Directa-App für iOS und Android; der andere ist Libera. Sie umfasst Ordereingabe, Charts, Margin- und Short-Positionen sowie optionRuler für Optionen. Auf Mobilgeräten ist ein biometrisches Login per Face ID oder Touch ID möglich.
• Libera ist die vereinfachte Web-Plattform für Einsteiger; Sie können dort nach Betrag ordern, und das System rechnet die Stückzahl aus.
• Darwin (heute Darwin 2) ist die installierte Desktop-Plattform für aktive Trader, mit frei skalierbaren Kacheln, Layouts über mehrere Bildschirme, Nachrichtenfiltern und dem integrierten Videokanal DirectaCHAT.
• Classic ist die ursprüngliche Plattform, offen für alle Kunden und laut Directa bei langjährigen Kunden beliebt.
• Daneben: flashBoard, flashBook und multiBook, touchTrader für iPhone und iPad, die Chartsoftware Traderlink Visual Trader eines Drittanbieters und eine API, über die Kunden laut Startseite eigene Anwendungen anbinden können.

Die Plattformen liefern Kurse Tick für Tick (ausser Classic), unterstützen Market-, Limit-, Stop-Loss- und bedingte Orders, Leerverkäufe mit Eindeckung am selben Tag oder über Nacht per Wertpapierleihe sowie Käufe auf Margin. Zu jeder Order zeigen sie den vollständigen Zeitverlauf von der Eingabe bis zur Ausführung. Echtzeitkurse für die Borsa Italiana und für die wichtigen US-Börsen sind für Privatkunden kostenlos.

Die App ist die schwächere Hälfte. Am 02.11.2026 hatte die Directa-App im italienischen App Store eine Bewertung von 3,8 aus 124 Bewertungen und bei Google Play 3,3 aus 448 Bewertungen, bescheidene Werte für einen Broker dieser Grösse. Ein kostenloses Demokonto bietet 15 Tage mit EUR 100.000 Spielgeld auf allen Plattformen, genug, um Darwin vor der ersten Einzahlung auszuprobieren.

Das Research ist praktisch statt redaktionell: Nachrichtendienste und RSS-Feeds in den Plattformen, Intraday- und historische Charts sowie Tabellen der für Margin und Leerverkauf zugelassenen Aktien, aber keine hauseigenen Analysteneinschätzungen, die wir gefunden hätten.

Für einen italienischen Inlandsbroker ist die Produktliste lang:

• Aktien an Euronext Milan und Euronext Growth Milan, Xetra, SIX, Cboe Europe, NYSE, Nasdaq, AMEX und im US-OTC-Markt. Der US-Vorbörsenhandel beginnt um 13:00, der nachbörsliche Handel läuft von 22:00 bis 23:00 italienischer Zeit über ECNs. Einige US-Werte sind ausgeschlossen, darunter Gesellschaften mit Sitz in Italien, Frankreich, Spanien oder Israel, Aktien unter USD 0,50 und USD 50 Millionen Börsenwert, Pink Sheets sowie börsengehandelte Partnerships.
• ETFs, ETCs und ETNs an ETFplus, Euronext Paris und Amsterdam, Xetra und den US-Börsen, Krypto-ETPs eingeschlossen.
• Anleihen an MOT und EuroTLX; professionelle Kunden können Euro-Anleihen zudem über Bloomberg MTF handeln, zu 0,1 % mit mindestens EUR 20.
• Zertifikate und Covered Warrants an SEDEX und EuroTLX.
• Fonds, die am MIV und an ATFund gehandelt werden.
• Optionen und Futures an der IDEM (FTSE MIB), an der Eurex (Euro Stoxx 50, DAX, Bund und weitere) und an CME/CBOT, von Micro-Kontrakten bis zu E-minis, Agrar- und Devisenfutures.
• CFDs über LMAX Exchange: Währungspaare, Rohstoffe, Indizes und 12 Kryptowährungen (Bitcoin, Ethereum, Solana und neun weitere), handelbar an sieben Tagen pro Woche, ohne Wallet. Die Kommission beträgt 0,003 % des Werts (mindestens EUR 1,50, bei Indizes EUR 2) und bei Krypto-CFDs 0,2 % mit mindestens EUR 2, bei einer Margin von 50 %. Directas eigener Risikohinweis besagt, dass 77,20 % der Privatanleger, die bei Directa mit CFDs handeln, Geld verloren haben, ein Wert, der für 2022 berechnet wurde.

Margin-Handel gehört zum Angebot: Die dynamische Margin erlaubt bei ausgewählten Aktien bis zum Fünffachen der verfügbaren Liquidität, mit Margins zwischen 50 % und 20 % je nach Volatilität (10 % intraday mit der Option 'turbo'), und bis zu 80 % des Werts marginfähiger Bestände zählen als Kaufkraft. Short-Positionen lassen sich über die Wertpapierleihe über Nacht halten. Bei CFDs schliesst ein automatischer Stop-Loss die Positionen, sobald die Verluste 50 % der hinterlegten Margin erreichen, wie es die ESMA-Regeln verlangen.

Nicht im Angebot sind Spot-Krypto mit Wallet und Zinsen auf Guthaben; einen Hinweis auf Teilaktien haben wir nirgends gefunden.

Für Einwohner Italiens entscheidet oft der Steuerservice, und Directa bietet ihn vollständig an. Im regime amministrato handelt Directa als Steuerabzugsstelle: Directa berechnet den Gewinn jedes Verkaufs nach dem gewichteten Durchschnittskurs, wendet die Ersatzsteuer von 26 % an (12,5 % auf Staatsanleihen von Ländern der White List), verrechnet bei Directa realisierte Verluste und trägt Verlustüberhänge 4 Jahre vor. Directa fasst es so zusammen: Sie tun nichts, Directa berechnet und zahlt die Steuern. Das Konto fällt zudem nicht unter die Pflichten des monitoraggio fiscale. Als Ausnahme nennt Directa nicht harmonisierte ETFs, deren Saldo in der Steuererklärung abgerechnet wird. Wer das regime dichiarativo vorzieht, wählt es bei der Kontoeröffnung; ein Wechsel gilt ab dem 1. Januar, nach schriftlichem Antrag bis zum 31. Dezember. Die Wahl betrifft die Kapitalgewinne (redditi diversi); Dividenden und Zinsen werden laut Directa in beiden Regimes gleich besteuert. Auch die Stempelsteuer auf Wertpapiere und die italienische Finanztransaktionssteuer wickelt Directa ab.

Das Konto Investi Italia PIR ist ein separates Konto für den italienischen Steuermantel PIR und auf einen einzigen ETF ausgelegt: Amundis ITAMID (ISIN FR0011758085), der italienische Mid- und Small-Caps abbildet. Es kostet 0,05 % des Depotwerts pro Quartal, mindestens EUR 15; Käufe über EUR 2.000 und alle Orders im PAC sind kommissionsfrei, Verkäufe und kleinere Käufe zahlen das Profil Semplice. Directa prüft, ob das Konto die Regeln einhält, und verschiebt etwa Einzahlungen über EUR 40.000 pro Jahr aus dem PIR, die Verantwortung bleibt aber beim Kunden. Über Partnerbanken ist das PIR-Konto nicht erhältlich.

Der PAC in ETF ist ein kostenloser Sparplan: Alle Orders sind gratis, eine Verwaltungsgebühr gibt es nicht. Sie wählen aus über 900 an der Borsa Italiana gehandelten ETFs und ETCs von Anbietern wie Amundi, Xtrackers, iShares, Vanguard, VanEck und WisdomTree und legen 1 bis 4 Kauftermine pro Monat fest. Die Orders gehen am gewählten Tag in die Schlussauktion, und der Plan lässt sich bis 17:00 am Ausführungstag ändern oder stoppen. Einen Mindestbetrag nennt Directa auf den von uns gelesenen Seiten nicht.

Die Eröffnung läuft vollständig online und dauert mit italienischen Dokumenten wenige Minuten. Sie bestätigen E-Mail-Adresse und Mobilnummer per OTP, geben die IBAN Ihres Girokontos an und identifizieren sich per SPID, mit der elektronischen Identitätskarte (CIE) oder per SelfID (Ausweisdokument plus codice fiscale, über das Smartphone). Den Vertrag unterschreiben Sie per OTP; er ist normalerweise innert weniger Minuten aktiv, Kundennummer und vorläufiges Passwort folgen per E-Mail und SMS. Konten lassen sich direkt bei Directa oder über eine Partnerbank eröffnen; seit dem 1. Juli 2025 können mehr als 30 Partnerbanken ein Konto bei ICCREA eröffnen, um die über Directa ausgeführten Geschäfte abzuwickeln.

Einen Weg für Personen ohne Wohnsitz in Italien haben wir nicht gefunden: Das Onboarding setzt italienische Identitätsverfahren und einen codice fiscale voraus, der Steuerservice ist für italienische Steuerpflichtige gebaut, und die Website ist italienisch. Wir führen deshalb Italien als einziges Land.

Ein- und Auszahlungen laufen ausschliesslich per Banküberweisung, von und auf Konten, die auf Ihren Namen lauten. Eingehende Überweisungen müssen von einer Bank im SEPA-Raum kommen, nicht von ausländischen Zahlungs- oder E-Geld-Instituten. Eine SEPA-Überweisung wird normalerweise bis zum nächsten Geschäftstag gutgeschrieben, eine Eilüberweisung am selben Tag, wenn sie bis 17:15 eintrifft, und eine Echtzeitüberweisung von einer registrierten IBAN innert 60 Minuten. Für Auszahlungen lassen sich bis zu drei IBANs hinterlegen, jede ausgehende Überweisung wird per OTP bestätigt. Überweisungen sind kostenlos.

Der Support ist telefonisch auf Italienisch und Englisch unter +39 011 0884141 erreichbar, montags bis freitags 08:00–20:30, per Live-Chat montags bis freitags 08:00–22:00 und per E-Mail an directa@directa.it. Directa zeigt auf der eigenen Website eine Auszeichnung 'Miglior Servizio Clienti'; wer sie vergeben hat, steht nicht im Seitentext.

Die Weiterbildung ist zuletzt gewachsen: Die Directa Academy, gestartet im November 2025, bietet Live- und On-Demand-Kurse kostenlos an und zählte Mitte 2026 rund 22.000 Eingeschriebene, dazu kommen Webinare, ein Podcast und Veranstaltungen wie der Directa Summit, der im Juni 2026 über 2.000 Teilnehmende anzog.