BUX

BUX uudisti hinnoittelunsa elokuussa 2025 kolmeksi tasoksi, ja taulukon tärkein huomio on, että ilmainen taso ei ole halpa taso.

ETF:t ja ETC:t ovat poikkeus koko rakenteesta. Ne muodostavat BUX:n hinnastossa oman sarakkeensa, eivät eurooppalaisten osakkeiden rivin muunnelmaa, ja ne maksavat EUR 0,99 markkinatoimeksiantoa kohden kaikilla kolmella tasolla. Basic-asiakas, joka ostaa vain indeksi-ETF:iä, maksaa siis saman palkkion kuin Prime-asiakas, mikä on tärkein yksittäinen asia tietää ennen kuin päättelee, ettei ilmainen taso kelpaa mihinkään.

Basicin 0,20 %:n vuotuinen palvelumaksu on rivi, joka merkitsee ja joka on haudattu sivun syvimmälle. Se ilmoitetaan vuositasolla ja laskutetaan kuukausittain sijoitetusta varallisuudesta. EUR 20 000 salkussa se on EUR 40 vuodessa — enemmän kuin EUR 35,88, jonka BUX Plusin koko vuosi maksaa, ja Plus poistaa maksun kokonaan alle EUR 250 000:n rajan. Kannattavuusraja on karkeasti EUR 17 900 sijoitettua varallisuutta: sen yläpuolella Plusista maksaminen on halvempaa kuin ilmaisena pysyminen, ennen kuin lasketaan mitään muuta mukaan.

Kaikki muu vetää samaan suuntaan, kunhan ostaa osakkeita eikä ETF:iä. Kymmenen eurooppalaista osaketoimeksiantoa vuodessa maksaa EUR 39,90 Basicilla ja EUR 19,90 Plusilla, tai EUR 0 Zero Order -toimeksiantoina — mutta Zero Order -reitti on rajattu 3:een kuukaudessa Plusilla ja 5:een kuukaudessa Primellä, joten se kattaa kuukausittaisen säästörytmin, ei aktiivista kaupankäyntiä. EUR 7 200 vuotuinen US-liikevaihto kuittaa Plus-tilauksen pelkällä FX-lisällä (0,75 % vastaan 0,25 %). Prime kannattaa Plusiin verrattuna vain, jos tekee suunnilleen 60 tai useampia eurooppalaisia osaketoimeksiantoja vuodessa — EUR 60:n vuotuinen erotus jaettuna toimeksiantoa kohden säästetyllä EUR 1,00:lla — koska ETF- ja US-toimeksiannot maksavat jo saman verran molemmilla tasoilla.

Ilmaiset kohteet ovat aidosti ilmaisia: talletukset, nostot, reaaliaikaiset kurssit ja Sijoitussuunnitelman ostot, jotka toteutuvat Zero Order -toimeksiantoina kuluttamatta kuukausikiintiötä. Ainoa poikkeuksellinen rivi on EUR 10 sisältäen ALV:n osakkeenomistajien kokoukseen ilmoittautumisesta.

Turvallisuustarina muuttui perustavanlaatuisesti heinäkuussa 2024, kun ABN AMRO osti BUX:n ja siitä tuli ABN AMRO -konsernin tytäryhtiö. Sitä ennen BUX oli riskirahoitettu startup, jonka perusti Amsterdamissa vuonna 2013 Nick Bortot, entinen BinckBankin johtaja. Sen jälkeen yhtiö toimii yhden Alankomaiden suurimman pankin suojassa.

BUX B.V. on Autoriteit Financiële Marktenin (AFM) valtuuttama ja valvoma, ja se on rekisteröity Amsterdamin kauppakamariin KvK-numerolla 58403949. Se on sijoituspalveluyritys, ei pankki — sillä ei ole omaa pankkitoimilupaa — ja alankomaalaisten sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvalvonta kuuluu De Nederlandsche Bankille. Selvitys ja säilytys hoidetaan ABN AMRO Clearing Bankin kautta, mikä on sekä yritysoston seuraus että merkittävä parannus pienen itsenäisen välittäjän säilytysjärjestelyihin verrattuna.

Kaksi erillistä suojaa on voimassa, ja niiden sekoittaminen on yleisin virhe:

• Arvopaperit kuuluvat hollantilaisen sijoittajien korvausjärjestelmän (beleggerscompensatiestelsel) piiriin enintään EUR 20 000 per henkilö. Kuten jokainen tällainen järjestelmä, se maksaa vain, jos yritys menee konkurssiin eikä asiakkaiden arvopapereita voida palauttaa — osakkeesi säilytetään erillisessä rakenteessa eivätkä ne kuulu BUX:n omaisuuteen maksukyvyttömyystilanteessa.
• Käteinen on eri kysymys, koska BUX ei ole pankki. Asiakasvarat talletetaan luottolaitokseen, ja BUX ilmoittaa suojan olevan enintään EUR 100 000 talletussuojajärjestelmän ehtojen mukaisesti. Se on pankin takaus, joka ulottuu sinuun asti, ei BUX:n oma takaus.

Yksi valvontatoimi kuuluu tähän kuvaan. 18. marraskuuta 2024 AFM määräsi BUX B.V:lle EUR 1,6 miljoonan sakon hollantilaisen kannustinkiellon rikkomisesta, ja julkaisi päätöksen 12. maaliskuuta 2025; viimeisin siihen kuuluva rikkomus on 21. huhtikuuta 2023 ajalta. Kyse oli esittelypalkkioiden maksamisesta — finfluenssereille, vertailusivustoille ja nykyisille asiakkaille, jotka toivat uusia asiakkaita. On syytä olla suorapuheinen siitä, mitä tämä tarkoittaa tällaisella sivulla: valvojan havainto koskee juuri hankintapalkkioiden maksamista sivustoille, jotka vertailevat välittäjiä. Kyse on menettelysakosta, ei vakavaraisuussakosta; se ei kerro mitään arvopapereidesi turvallisuudesta tai käteisesi erottelusta, ja menettely edelsi sekä ABN AMRO -yritysostoa että nykyistä vaatimustenmukaisuusjärjestelmää. Mutta se on kirjattu, ja lukija, joka päättää suosituksen perusteella, ansaitsee tietää, että BUX:a on sakotettu suosituksista maksamisesta.

BUX B.V. ei ole itse pörssinoteerattu; noteerattu yhtiö on sen emoyhtiö ABN AMRO Bank N.V. Se on tavanomainen tilanne tässä vertailussa, minkä vuoksi listaussarakkeessa ilmoitetaan konserni eikä toimiluvan saanut yhtiö. BUX ei tarjoa vipuvaikutusta sijoitustuotteessaan, joten tili ei voi mennä miinukselle. Mikään tästä ei tee mistään välittäjästä taattua turvallista, ja EUR 20 000:n arvopaperikatto on selvästi ohuempi kuin lukijoille tutut FSCS- tai SIPC-luvut.

BUX:n toimeksiantomalli on epätavallinen ja ansaitsee enemmän huomiota kuin sen palkkiotaulukko saa, koska halvin reitti on myös vähiten hallittu.

Zero Order maksaa EUR 0,00 ja on BUX:n päätuoteominaisuus — mutta se on saatavilla vain Plusilla ja Primellä, se on rajattu 3:een kuukaudessa Plusilla ja 5:een kuukaudessa Primellä, ja se toteutuu päivän päätteeksi -erässä eikä välittömästi. Lähetät toimeksiannon päivän aikana, ja BUX kokoaa ja toteuttaa ne yhdellä ajanhetkellä kello 16:00 CET:n ja markkinoiden sulkeutumisen välillä. Sijoitussuunnitelman tuottamat toimeksiannot kulkevat saman erän kautta, mutta eivät kuluta kuukausikiintiötä, joten säästösuunnitelma ei koskaan syö sitä. Ilmoitetut noin 4–5 %:n hintasuojakynnykset ovat olemassa peruuttamaan toimeksiannon, jos markkina liikkuu rajusti, mutta tuon kaistan sisällä hyväksyt sen hinnan, jonka erä antaa. Kuukausittaisessa ETF-ostossa tämä on merkityksetöntä — et koskaan yrittänytkään ajoittaa mitään. Yksittäisen osakkeen ostaminen uutispäivänä on tässä todellinen kustannus, joka ei näy missään palkkiotaulukossa.

Markkinatoimeksianto toteutuu välittömästi vallitsevaan hintaan ja maksaa EUR 3,99 (Basic), EUR 1,99 (Plus) tai EUR 0,99 (Prime) eurooppalaisista osakkeista, EUR 0,99 US-osakkeista jokaisella tasolla, ja EUR 0,99 ETF:istä ja ETC:istä jokaisella tasolla. Tämä on reitti, jota käytetään, kun hinnalla on väliä, ja ETF-ostajalle se on riittävän halpa, jotta Zero Order -kiintiö harvoin tulee vastaan.

Limit- ja GTC-toimeksiannot maksavat saman kuin vastaava markkinatoimeksianto Plusilla ja Primellä — EUR 0,99 ETF:istä ja US-osakkeista, EUR 1,99 eurooppalaisista osakkeista Plusilla, EUR 0,99 kauttaaltaan Primellä — eivätkä ne ole lainkaan saatavilla Basicilla. Se on aito toiminnallinen rajoitus, ei vain hinnoittelukysymys: ilmaisella tasolla et voi asettaa hintaa, jonka olet valmis maksamaan. Aloittelijalle suunnatulle tuotteelle se on puolustettava yksinkertaistus; jokaiselle, joka on oppinut, miksi limit-toimeksiannot ovat olemassa, se on syy maksaa.

Sijoitussuunnitelmat — toistuvat ajastetut ostot — ovat ilmaisia jokaisella tasolla, vain ostopuolella, ja ne ovat BUX:n hinnoittelun paras yksittäinen asia. Yhdistettynä murto-osakekauppaan alkaen EUR 5:sta, EUR 100:n kuukausittainen ETF-panostus ei maksa palkkiota millään tasolla, mukaan lukien Basic. Jos tämä on koko käyttötapauksesi, BUX on kilpailukykyinen jopa ilmaisella tasolla, kunhan salkkusi pysyy tarpeeksi pienenä, ettei 0,20 %:n palvelumaksu ylitä tilausmaksua.

Sijoitettava valikoima on karkeasti 3 000 instrumenttia, ja koostumus on tarkoituksella suppea:

• Osakkeet suurilla eurooppalaisilla pörsseillä — Amsterdam, Frankfurt, Pariisi, Bryssel, Milano, Madrid — sekä NYSE:llä ja Nasdaqilla
• ETF:t ja ETC:t, jotka ovat tuotteen selkäranka ja Sijoitussuunnitelma-ominaisuuden painopiste
• Pörssinoteeratut tuotteet, mukaan lukien krypto-ETP:t, siellä missä paikalliset säännöt sallivat
• Murto-osakekauppa alkaen EUR 5:sta, sekä eurooppalaisissa että yhdysvaltalaisissa nimissä
• Asiantuntijoiden rakentamat salkut, saatavilla Prime-tasolla sijoittajille, jotka haluavat mieluummin delegoida valinnan

Mitä puuttuu, on pitkä lista: ei joukkovelkakirjoja, ei sijoitusrahastoja, ei pörssinoteerattuja optioita, ei futuureja, ei spot-valuuttakauppaa, ei CFD:itä, ei warrantteja tai sertifikaatteja, ei vipuvaikutusta eikä demotiliä.

Poistot ansaitsevat tulla mainituksi suoraan, koska ne edustavat strategista supistumista eivätkä tuotetta, jossa näitä ominaisuuksia ei koskaan ollut. Suora kryptovaluuttakaupankäynti lopetettiin maaliskuussa 2024 — BUX antoi aiemmin pitää kolikoita hallussa, eikä enää anna. Vanha BUX X CFD-sovellus ja BUX Markets -liiketoiminta, jotka olivat vivutettuja kaupankäyntituotteita erillisin järjestelyin, eivät enää ole osa sitä, mitä vähittäisasiakas näkee tänään. BUX, jonka voi avata vuonna 2026, on osake- ja ETF-sijoitussovellus pankin sisällä, eikä mitään muuta.

Ensimmäiselle salkulle, joka rakentuu parin indeksi-ETF:n ja kourallisen osakkeiden ympärille, tämä on riittävää ja jopa tervettä. Jokaiselle, jonka kiinnostus laajenee korkotuotteisiin, johdannaisiin tai varsinaisen kryptovaluutan hallussapitoon, BUX ei seuraa mukana, ja joudut lopulta pyörittämään toista tiliä.

Saksalaisille ja itävaltalaisille sijoittajille tämä on osio, joka ratkaisee tilin, ja se ansaitsee suoran vastauksen: BUX ei toimi saksalaisena maksuasiamiehenä, joten Abgeltungsteueria ei pidätetä lähteellä — eikä automaattista KESt-pidätystä ole myöskään itävaltalaisille sijoittajille.

Saksalaisen kotimaisen välittäjän kanssa alusta pidättää 25 %:n Abgeltungsteuerin sekä Solidaritätszuschlagin ja mahdollisen Kirchensteuerin realisoituneista voitoista ja osingoista, soveltaa Freistellungsauftragiasi EUR 1 000:n Sparer-Pauschbetragia vastaan ja hoitaa koko asian Finanzamtin kanssa. Usein sinun ei tarvitse koskea Anlage KAP:hen lainkaan. BUX:n kanssa mikään tästä ei tapahdu. Voitot ja osingot tulevat bruttona, vapaaosaasi ei sovelleta automaattisesti, ja olet itse vastuussa kaiken ilmoittamisesta joka vuosi.

Käytännön seuraukset ovat konkreettisia, eivät teoreettisia:

• Sinun on täytettävä Anlage KAP (ja Anlage KAP-INV, jos mukana on rahasto- ja ETF-tuloja) joka vuosi, jona pidät tai myyt
• Vorabpauschale kertyvistä ETF:istä — se nimellinen vuotuinen ennakkokertymä, jonka saksalaiset sijoittajat ovat velkaa jopa myymättä — on sinun laskettavasi ja ilmoitettavasi, ei BUX:n pidätettäväksi
• Teilfreistellung-helpotus osakerahastoista on sinun vaadittavasi, ei sovelleta automaattisesti lähteellä
• Yhdysvaltalaisten osinkojen ulkomainen lähdevero alenee W-8BEN-lomakkeella 15 %:iin verosopimusmaiden asukkaille, ja sen hyvittäminen saksalaista veroa vastaan on jälleen sinun paperityötäsi
• Itävaltalaiset sijoittajat kohtaavat vastaavan ongelman: ulkomainen välittäjä ilman itävaltalaista maksuasiamiesasemaa tarkoittaa itse ilmoittamista automaattisen KESt-tilityksen sijaan

BUX tarjoaa vuosittaisen tiliotteen, jonka pohjalta voi työskennellä, ja pienelle salkulle, jossa on kaksi kuukausittain ostettua ETF:ää, lisävaiva on hallittavissa oleva ilta kerran vuodessa. Mutta se ei ole nolla, eikä se ole pyöristysvirhe verrattuna EUR 35,88:aan, jonka Plus-tilaus maksaa vuodessa. Saksalaisen sijoittajan, joka arvostaa verotuksen yksinkertaisuutta, tulisi punnita kotimaista välittäjää, joka pidättää automaattisesti, ennen kuin valitsee BUX:n hinnan perusteella, koska hintaero on pieni eikä hallinnollinen ero ole. Hollantilaiset ja belgialaiset sijoittajat eivät kohtaa tätä ristiriitaa samassa muodossa ja voivat arvioida BUX:n mieluummin sen palkkioiden ja valikoiman perusteella.

Rekisteröityminen tapahtuu kokonaan sovelluksessa ja on nopeaa. Tarvitset henkilöllisyystodistuksen, omissa nimissäsi olevan SEPA-pankkitilin ja asuinpaikan yhdessä kahdeksasta maasta, joissa BUX toimii: Alankomaat, Belgia, Saksa, Ranska, Espanja, Italia, Itävalta ja Irlanti. Useimmat hakijat suorittavat prosessin selvästi alle puolessa tunnissa, eikä vähimmäistalletusta ole — murto-osakekauppa alkaen EUR 5:sta tarkoittaa, että ensimmäinen toimeksianto voi olla aidosti pieni.

Asianmukaisuuskysely on lyhyt, koska BUX ei tarjoa vivutettuja tai monimutkaisia tuotteita, jotka vaatisivat tietämysarvioinnin. Se tarkoittaa myös, ettei ole demotiliä eikä paperikaupankäyntitilaa: opit todellisella rahalla ensimmäisestä toimeksiannosta lähtien, mikä kannattaa tietää, jos olet täysi aloittelija.

Rahoitus on vain EUR-valuutassa ja ilmaista. iDEAL ja Tikkie ovat käytännössä välittömiä hollantilaisille asiakkaille ja selvästi sujuvin reitti. Kaikki muut käyttävät SEPA-tilisiirtoa, joka yleensä hyvittyy yhdestä kahteen pankkipäivässä. Kortteja, PayPalia, e-lompakkoja tai kryptovaluuttarahoitusta ei ole. Koska tili on euromääräinen, yhdysvaltalaisen osakkeen ostaminen laukaisee automaattisen muunnon tason lisällä — 0,75 %, 0,25 % tai 0,20 % — ilman mahdollisuutta pitää dollarisaldoa ja muuntaa kerran. US-painotteiselle salkulle tämä on toistuva, kertyvä kustannus eikä kertaluonteinen.

Nostot ovat ilmaisia ja palautuvat tilille, josta rahat tulivat, tyypillisesti yhdestä kolmeen pankkipäivässä. Nostomaksua ei ole millään tasolla eikä mainitsemisen arvoista tiheysrajoitusta.

Korko sijoittamattomasta käteisestä on tasoetu, ei kaikille kuuluva: BUX ilmoittaa 1,75 % Plusilla ja enintään 2,00 % Primellä, kun taas Basic ei maksa mitään joutilaasta käteisestä — yksi lisätapa, jolla ilmainen taso maksaa sinulle rahaa huomaamattomasti.

Sovellus on syy, miksi BUX:lla on se asiakaskunta, joka sillä on. Toimeksiantovirta on epätavallisen selkeä, murto-osamäärät käsitellään euroissa eikä osakemäärinä, Sijoitussuunnitelmat automatisoivat toistuvat ostot kahdella napautuksella, ja salkkunäkymä on luettava tavalla, johon pankkisovellukset harvoin yltävät. Asiantuntijoiden rakentamat salkut Prime-tasolla antavat delegoidun vaihtoehdon niille, jotka eivät halua valita itse. Se on hyvin suunniteltu kuluttajatuote, ja sovelluskauppojen mielialat heijastavat sitä.

Verkkopääsy on olemassa tilin hallintaa, salkun tarkastelua ja toimeksiantojen tekoa varten, mutta BUX on mobiililähtöinen ja selainpinta on selvästi toissijainen. Työpöytäalustaa, useiden ikkunoiden asettelua tai rajapintaa (API) ei ole.

Tutkimus on ohutta. Jokainen instrumentti saa hintakaavion, lyhyen kuvauksen, perustunnusluvut ja uutisia, jos saatavilla. Nimensä ansaitsevaa seulontatyökalua, analyytikkokonsensusta, omaa analyysiä tai kolmannen osapuolen tutkimusmarkkinapaikkaa ei ole. Reaaliaikaiset kurssit ovat ilmaisia, mikä on mukava lisä, mutta ilmaiset kurssit eivät ole tutkimusta. Käytännössä BUX-käyttäjät päättävät, mitä ostaa, muualla ja toteuttavat kaupan täällä.

Koulutus on vaatimatonta — selittävää sisältöä ETF:istä, hajauttamisesta, riskistä ja sovelluksen mekaniikasta, suunnattu suoraan ensimmäistä sijoitustaan tekeville ihmisille. Webinaareja, strukturoituja kursseja ei ole, eikä demotilin puuttuessa ole tapaa harjoitella.

Asiakastuki on heikoin ulottuvuus ja yleisin valituksen aihe. Kanavat ovat sovelluksen sisäinen chat ja sähköposti arkipäivisin virka-aikana hollanniksi, englanniksi, saksaksi, ranskaksi, espanjaksi ja italiaksi. Puhelinlinjaa ei ole millään tasolla, ja etusijalla oleva reititys on Prime-etu — joten ilmainen taso jonottaa suunnittelun mukaisesti kahden maksavan asiakastason takana. Julkinen mielipide on ollut selvästi ankarampi elokuun 2025 tilausjulkaisun jälkeen, joka muutti suurelta osin ilmaisen tuotteen maksulliseksi ja herätti ennustettavan reaktion pitkäaikaisissa käyttäjissä. Tuo reaktio koskee hinnoittelua eikä luotettavuutta, mutta se on todellinen ja näkyy tuoreessa arvostelurekisterissä.