Inwestowanie z Polski: podatek Belki, PIT-38, IKE, IKZE i OKI

• 19% od dochodów z papierów wartościowych, instrumentów pochodnych i jednostek funduszy (art. 30b) oraz od dywidend i odsetek (art. 30a).
• PIT-38: dochody wykazuje się w odrębnym zeznaniu, składanym od 15 lutego do 30 kwietnia roku następnego.
• PIT-8C: informacja od dostawcy. Tylko jeśli znajduje się ona w systemie administracji skarbowej, przygotowany PIT-38 może zostać zaakceptowany automatycznie.
• Limity na 2026 rok: IKE 28 260 PLN, IKZE 11 304 PLN (prowadzący działalność gospodarczą 16 956 PLN), OIPE 28 260 PLN.
• OKI od 1 stycznia 2027 roku: zamiast podatku dochodowego podatek od wartości aktywów, w 2027 roku 0,85%.

Zgodnie z art. 30b ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych (Dz.U. 2026 poz. 592, stan prawny na 1 kwietnia 2026 roku) podatek od dochodów z papierów wartościowych, instrumentów pochodnych, udziałów i jednostek funduszy wynosi 19%. Art. 30b nie przewiduje zwolnienia po okresie posiadania.

Dywidendy i odsetki są również opodatkowane zryczałtowanym podatkiem 19% na podstawie art. 30a ust. 1; podatek pobiera płatnik.

Straty: stratę można rozliczać przez 5 lat, wykorzystując w jednym roku najwyżej 50% straty, albo jednorazowo odliczyć do 5 000 000 PLN (art. 9 ust. 3).

Brak podatku od transakcji przez brokera: podatek od czynności cywilnoprawnych (PCC) od sprzedaży innych praw majątkowych wynosi 1% (art. 7 ust. 1 pkt 1 lit. b ustawy o PCC). Zwolniona jest jednak sprzedaż instrumentów finansowych firmom inwestycyjnym lub za ich pośrednictwem, w tym zagranicznym, a także w ramach zorganizowanego obrotu (art. 9 pkt 9). Kupno lub sprzedaż przez brokera nie powoduje więc powstania tego podatku.

• PIT-8C: zgodnie z art. 39 ust. 3 przedsiębiorcy, osoby prawne i jednostki organizacyjne muszą przesłać podatnikowi i urzędowi skarbowemu informację o jego dochodach z art. 30b. Formularz nazywa się PIT-8C; nazwa ta pojawia się na podatki.gov.pl, a nie w ustawie. Jest to obowiązek informacyjny: dostawca nie pobiera podatku od zysków kapitałowych.
• PIT-38: dochody z art. 30b wykazuje się w odrębnym zeznaniu (art. 45 ust. 1a pkt 1), składanym od 15 lutego do 30 kwietnia roku następnego (art. 45 ust. 1).
• Twój e-PIT: za rok podatkowy 2025 PIT-38 przygotowany na podstawie danych z PIT-8C został automatycznie zaakceptowany 30 kwietnia 2026 roku o 23:59:59, jeśli w systemie znajdował się prawidłowy PIT-8C i spełnione były pozostałe warunki. Jeśli w systemie nie ma PIT-8C, nie ma automatycznej akceptacji; PIT-38 składa się samodzielnie.
• Dochody z zagranicy: część C, kolumna b PIT-38 obejmuje również dochody uzyskane za granicą, na przykład ze sprzedaży akcji. Kwoty w walucie obcej przelicza się na złote po średnim kursie Narodowego Banku Polskiego (NBP) z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego dzień uzyskania przychodu. Przy dochodach z zagranicy do zeznania dołącza się formularz PIT/ZG.

Co piszą dostawcy: XTB opisuje PIT-8C jako dokument podatkowy przygotowany przez XTB, pokazujący przychody i koszty z inwestowania. Saxo obiecuje na swojej polskiej stronie bezpłatny raport podatkowy do zeznania i wsparcie w języku polskim; nie podaje, że jest to PIT-8C. eToro wymienia kraje, dla których udostępnia raport podatkowy; Polski wśród nich nie ma. W przypadku DEGIRO i pozostałych brokerów nie mamy zweryfikowanej informacji o PIT-8C.

• Odliczenie: podatek zapłacony za granicą od dywidend i odsetek odlicza się, najwyżej do wysokości polskiego podatku 19% od tego dochodu (art. 30a ust. 9). Dochód i podatek zagraniczny wykazuje się w zeznaniu (art. 30a ust. 11).
• Stany Zjednoczone: zgodnie z umową między Stanami Zjednoczonymi a Polską z 8 października 1974 roku, obowiązującą od 22 lipca 1976 roku, amerykański podatek u źródła od dywidend wynosi 15% (art. 11 ust. 2 lit. b); 5% dotyczy tylko spółek posiadających co najmniej 10% akcji z prawem głosu.

Przykład (nasze własne obliczenie): od amerykańskiej dywidendy w wysokości 100 USD Stany Zjednoczone pobierają 15 USD. Polski podatek wynosi 19% tej kwoty, czyli 19 USD; po odliczeniu 15 USD do zapłaty w Polsce pozostaje 4 USD, przeliczone po kursie NBP. Różnica wynosi więc 4 punkty procentowe.

Zgodnie z art. 8 ust. 1 pkt 2 ustawy o IKE i IKZE IKE może prowadzić również firma inwestycyjna (dom maklerski), z rachunkiem papierów wartościowych i rachunkiem pieniężnym.

Spośród brokerów w naszym porównaniu IKE i IKZE oferuje XTB. U żadnego brokera nie zweryfikowaliśmy oferty OIPE. Dwaj polscy dostawcy, których nie porównujemy i nie oceniamy: biuro maklerskie mBanku (eMakler, z IKE i IKZE), które podaje, że jest nadzorowane przez KNF, oraz dom maklerski DM BOŚ (bossa.pl), który podaje, że działa na podstawie zezwolenia KNF z 18.08.1994.

Ustawa z 3 lipca 2026 roku o osobistych kontach inwestycyjnych (Dz.U. 2026 poz. 1098) wchodzi w życie 1 stycznia 2027 roku. W 2026 roku OKI więc jeszcze nie istnieje.

• Podatek: ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych nie stosuje się do dochodów z aktywów OKI (nowy art. 2 ust. 1 pkt 10). Zamiast tego stosuje się podatek od wartości aktywów: 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedniego, co najmniej 0,1% (art. 25 ust. 1). Na 2027 rok ustawa określa 0,85% (art. 43).
• Zwolnienia: zwolniona jest przeciętna wartość do 25 000 PLN w określonych aktywach z katalogu (art. 26 ust. 1 pkt 1). Łącznie zwolnione przeciętne wartości nie mogą przekroczyć 100 000 PLN rocznie (art. 26 ust. 2).
• Kto: wyłącznie osoby fizyczne, które ukończyły 18 lat; dopuszczalne jest więcej niż jedno OKI (art. 3).
• Dostawcy: m.in. banki i domy maklerskie; zagraniczna firma inwestycyjna tylko wtedy, gdy działa w Polsce przez oddział (art. 2 ust. 1 pkt 16).

Przykład (nasze własne obliczenie): przy przeciętnej wartości 200 000 PLN w 2027 roku i braku aktywów zwolnionych 0,85% oznaczałoby podatek w wysokości 1700 PLN.

Pobrane przez nas strony XTB, mBanku, DM BOŚ, PKO BM i Saxo nie wspominały jeszcze o OKI.

• System: KDPW prowadzi ustawowy system rekompensat; nadzoruje go KNF.
• Kwota: zgodnie z art. 139 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. 2024 poz. 722) wypłaca się 100% środków objętych systemem do równowartości 3000 EUR oraz 90% nadwyżki; środki objęte systemem są ograniczone do równowartości 22 000 EUR. Arytmetycznie daje to najwyżej 3000 EUR + 90% z 19 000 EUR = 20 100 EUR.
• Na inwestora: limity obowiązują na jednego inwestora, niezależnie od liczby posiadanych rachunków (art. 139 ust. 4).
• Sprawozdawczość do NBP: osoby fizyczne, których niezwiązane z działalnością gospodarczą aktywa i pasywa zagraniczne łącznie przekraczają na koniec roku 7 mln PLN, zgłaszają je do NBP kwartalnie, w terminie 26 dni po zakończeniu kwartału. Nie znaleźliśmy ogólnego obowiązku zgłaszania rachunków zagranicznych.

• IKE i IKZE: XTB.
• PIT-8C: XTB. Raport podatkowy do zeznania, bez informacji o PIT-8C: Saxo.
• Brak krajowego raportu podatkowego dla Polski: eToro.
• Strona w języku polskim: XTB, Saxo, DEGIRO, Trade Republic, eToro, LYNX (przez polski oddział), Capital.com i Bitpanda.

Przegląd ze źródłem i datą dla każdej pozycji znajduje się na stronie brokerzy dla inwestorów w Polsce. Wszyscy brokerzy przyjmujący klientów z miejscem zamieszkania w Polsce: katalog brokerów dla Polski; dla inwestorów w ETF: brokerzy ETF dla Polski.

• którzy inni brokerzy z naszego porównania wystawiają PIT-8C, w tym DEGIRO i Trade Republic;
• polskich stron Trading 212, Revolut, Admirals, Freedom24 i Interactive Brokers;
• dostawców OIPE oraz, przed 2027 rokiem, OKI;
• dokładnego warunku dotyczącego wpłat przy wypłacie z IKE oraz wypłaty z OIPE;
• czy istnieje nowsze wydanie tabeli 1 IRS niż to z maja 2023 roku.

1. 1Przed otwarciem rachunku zapytać, czy dostawca wystawia PIT-8C. Bez niego PIT-38 składa się samodzielnie, z formularzem PIT/ZG przy dochodach z zagranicy.
2. 2Przy każdej transakcji w walucie obcej zanotować kurs NBP z poprzedniego dnia roboczego.
3. 3Zdecydować, czy wykorzystać limity IKE i IKZE na 2026 rok; drugie IKE oznacza utratę zwolnienia.
4. 4Obserwować, którzy dostawcy będą otwierać OKI od 2027 roku.

• Sejm (ELI), ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych, Dz.U. 2026 poz. 592
• Sejm (ELI), ustawa o IKE i IKZE, Dz.U. 2026 poz. 91
• Sejm (ELI), limity na 2026 rok: IKE, M.P. 2025 poz. 1202, IKZE, M.P. 2025 poz. 1156, OIPE, M.P. 2025 poz. 1151
• Sejm (ELI), ustawa o osobistych kontach inwestycyjnych (OKI), Dz.U. 2026 poz. 1098
• Sejm (ELI), ustawa o PCC, Dz.U. 2026 poz. 191 i ustawa o obrocie instrumentami finansowymi, Dz.U. 2024 poz. 722
• Sejm (ELI), rozporządzenie w sprawie sprawozdawczości do NBP, Dz.U. 2024 poz. 1746
• podatki.gov.pl, PIT-38 za 2025 rok
• KDPW, System rekompensat; KNF, strona główna
• IRS, umowa USA–Polska i Tax Treaty Table 1
• XTB, IKE, IKZE i PIT-8C
• Saxo, Polska; eToro, raport podatkowy; DEGIRO, Polska
• mBank, eMakler; DM BOŚ, aktualność z 09.10.2026

Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi doradztwa inwestycyjnego, prawnego ani podatkowego.