DEGIRO

A estrutura de preços da DEGIRO tem duas camadas, e só compreendendo ambas se percebe quanto custa realmente uma operação.

A primeira camada é a comissão. Na tabela em euros, as ações europeias do mercado nacional custam EUR 2,00, a Euronext Paris custa EUR 1,00, as ações dos EUA e do Canadá custam EUR 1,00, os ETFs fora da Core Selection custam EUR 2,00, e os ETFs Core Selection custam EUR 0. As opções e futuros custam EUR 0,75 por contrato.

A segunda camada é a taxa de processamento de EUR 1,00, que a DEGIRO aplica por ordem, sobre praticamente tudo. Isso faz com que a compra de um ETF Core Selection fique em EUR 1,00 tudo incluído, uma operação em ações dos EUA fique em EUR 2,00 tudo incluído, e uma operação em ações do mercado nacional fique em EUR 3,00 tudo incluído. Numa ordem de EUR 5.000, isso corresponde a 0,02% a 0,06% - excelente. Numa ordem de EUR 250, corresponde a 0,4% a 1,2% - fraco. A DEGIRO premeia a dimensão.

Depois vêm as fricções que as pessoas esquecem:

• AutoFX a 0,25% sobre cada conversão de e para uma moeda estrangeira. Uma operação de ida e volta numa ação dos EUA custa, portanto, aproximadamente 0,5% em câmbio, além da comissão de EUR 2,00.
• Taxa de conectividade de EUR 2,50 por bolsa não nacional, por ano civil, limitada a 0,25% do valor da conta. A sua bolsa nacional é gratuita; uma carteira distribuída pela Xetra, LSE, Nasdaq e Euronext Paris custa alguns euros por ano.
• Transferências de saída a EUR 20,00 por posição, mais custos externos, na tabela em euros.

O que está genuinamente ausente: taxas de custódia, taxas de inatividade, taxas de depósito, taxas de levantamento e taxas de abertura de conta. O depósito mínimo é EUR 0,01. A DEGIRO também não paga juros sobre saldos parados, o que, às taxas de euro atuais, representa um custo de oportunidade real face a neobrokers que pagam acima de 2%.

A DEGIRO opera através da flatexDEGIRO Bank Dutch Branch, a sucursal neerlandesa da flatexDEGIRO Bank SE, uma instituição de crédito alemã. A supervisão prudencial principal está a cargo do BaFin na Alemanha; a sucursal neerlandesa está registada junto do DNB e é supervisionada em matéria de conduta pela AFM. O grupo alterou a forma jurídica do banco de AG para SE no final de 2025.

As consequências práticas de deter uma licença bancária em vez de uma licença de empresa de investimento:

• Os saldos em numerário estão cobertos até EUR 100.000 por cliente pelo regime legal alemão de garantia de depósitos (EdB).
• Os títulos permanecem propriedade sua e são detidos separadamente do balanço próprio do banco. Numa insolvência, são devolvidos e não indemnizados; quando a entrega falha, o regime alemão de indemnização a investidores cobre 90% do valor reclamado até EUR 20.000.

A sociedade-mãe flatexDEGIRO SE — uma SE desde 29 de dezembro de 2025, data em que a empresa se converteu de AG; registada no tribunal local de Frankfurt am Main sob o número HRB 141306, anteriormente HRB 103516 — está cotada na Bolsa de Frankfurt sob o símbolo FTK, pelo que as contas auditadas, os rácios de capital e o número de clientes são publicados trimestralmente. Trata-se de um sinal de transparência mais forte do que qualquer neobroker de capital privado consegue oferecer.

A ressalva honesta: o grupo esteve sob supervisão reforçada. O BaFin instalou um comissário especial no banco e só encerrou esse mandato em outubro de 2024, uma vez concluídas as medidas ordenadas. Os ativos dos clientes não foram afetados, mas um corretor que necessitou de um monitor de supervisão não tem o mesmo perfil de risco de um que nunca teve. Note-se ainda que a DEGIRO oferece derivados alavancados negociados em bolsa sem uma garantia de saldo negativo do tipo CFD: uma insuficiência de margem em futuros ou opções lançadas pode deixá-lo a dever dinheiro.

Existem exatamente duas formas de aceder: o WebTrader no browser e a aplicação móvel para iOS e Android. Não há terminal de secretária nem API pública, o que exclui de imediato a DEGIRO para operadores algorítmicos e para quem pretenda um encaminhador de ordens personalizado.

Aquilo que o WebTrader faz bem é não se meter no caminho. A barra de pesquisa encontra um instrumento em todas as bolsas ligadas em poucas teclas e mostra as opções de praça com os respetivos custos, o que representa mais transparência de encaminhamento do que a maioria dos corretores oferece. A vista da carteira é limpa, o P&L ao nível da posição é fácil de ler, e colocar uma ordem limitada ou stop demora três cliques. Para uma compra mensal de ETF ou uma posição em ações ponderada, está próximo do ideal.

Onde fica sem fôlego é em tudo o que seja ativo. A análise gráfica é funcional mas pouco profunda - um punhado de indicadores, pouca profundidade em ferramentas de desenho, sem disposições multigráfico, sem negociação a partir do gráfico. Os tipos de ordem limitam-se a mercado, limitada, stop-loss e stop-limit; não há OCO, não há entrada em bracket e não há trailing stop digno desse nome. Os preços em tempo real em várias bolsas exigem uma subscrição paga, pelo que a experiência predefinida é de cotações diferidas em alguns mercados.

A aplicação móvel é a mais apreciada das duas e tem uma paridade genuína para aquilo que os investidores de retalho realmente fazem, incluindo a introdução de ordens de opções e futuros. É rápida, não é incómoda e não gamifica. No entanto, se quiser uma plataforma que o ajude a pensar, a DEGIRO não é isso - é um canal de ordens bem construído.

A amplitude de produtos é a segunda carta mais forte da DEGIRO, depois do preço. Tem acesso direto a mais de 50 mercados em 30 países, o que na prática significa:

• Ações em todas as principais bolsas europeias, além de NYSE, Nasdaq, Toronto, Tóquio, Hong Kong, Sydney e Singapura.
• ETFs em cerca de 29 bolsas, mais de 5.000 linhas no total, com uma Core Selection curada que não tem comissão.
• Opções em oito bolsas de derivados, incluindo Euronext Amesterdão, Paris e Bruxelas, Eurex e as praças dos EUA, a EUR 0,75 por contrato.
• Futuros na Eurex (DAX, EURO STOXX 50, Bunds), Euronext (AEX, CAC 40) e CME (S&P 500, Nasdaq 100), também a EUR 0,75 por contrato, por lado.
• Obrigações, fundos de investimento, warrants e produtos estruturados da Societe Generale e do BNP Paribas.
• Criptomoedas desde 2025, num subconjunto crescente de mercados, a 0,50% por ordem para clientes alemães, franceses e irlandeses, e 0,29% para clientes neerlandeses, a partir de um mínimo de EUR 1.

O que falta é deliberado: sem CFDs, sem forex à vista de retalho, sem spread betting, sem negociação social ou de cópia. A DEGIRO é um corretor de bolsa, não uma loja de produtos alavancados. Para a maioria dos investidores, essa omissão é uma vantagem. Para quem quisesse negociar EUR/USD ou um CFD sobre ações, é um travão definitivo.

A outra lacuna estrutural são as ações fracionadas, que a DEGIRO não oferece de todo. Isso torna um plano mensal sistemático de EUR 100-200 pouco prático de uma forma que simplesmente não acontece num neobroker.

A abertura é inteiramente online e gratuita. Fornece os dados de identidade, completa uma avaliação de conhecimentos para o perfil de conta pretendido, verifica-se através de iDIN, eID nacional ou envio de documentos, e confirma a ligação ao seu banco enviando um montante simbólico - a partir de EUR 0,01 - de uma conta em seu nome. A maioria das contas fica pronta para negociar em um a dois dias úteis.

Essa transferência de verificação é o modelo de financiamento em miniatura: a DEGIRO só movimenta dinheiro entre a sua conta de corretagem e uma única conta bancária de referência verificada. Não há depósitos por cartão, carteiras eletrónicas nem financiamento em cripto. Consoante o seu mercado, pode usar transferência SEPA, e vias instantâneas como o iDEAL nos Países Baixos ou o Sofort nos mercados de língua alemã. Os métodos instantâneos creditam em minutos; uma transferência SEPA simples demora um a dois dias úteis.

Os levantamentos regressam à mesma conta de referência, são gratuitos e ilimitados, e chegam tipicamente em um a três dias úteis. Não existe um mínimo de levantamento além de EUR 0,01.

Duas fricções a ter em conta. Primeiro, a DEGIRO não paga juros sobre o numerário, pelo que manter um saldo por investir de grande dimensão custa dinheiro real face a corretores que pagam 2% ou mais. Segundo, a conta é, por defeito, de moeda única: qualquer compra numa moeda estrangeira aciona o AutoFX a 0,25%. Nos casos em que a sua entidade oferece Manual FX, é possível manter saldos em moeda estrangeira, mas cada conversão custa EUR 10,00 + 0,25%, pelo que só compensa em conversões de cerca de EUR 4.000 ou mais. Os clientes do Reino Unido só têm AutoFX.

É aqui que a DEGIRO é mais fraca, e não é por pouco.

Não existe consenso de analistas, preços-alvo, investigação própria sobre ações, estimativas de resultados nem um filtro de ações significativo. As páginas dos instrumentos mostram o histórico de preços, indicadores-chave e as cotações disponíveis, e é praticamente tudo. A cobertura noticiosa é escassa. Se o seu processo depender da leitura de investigação dentro do corretor, terá de ter uma segunda subscrição noutro lugar - o que, a EUR 20-40 por mês, pode facilmente exceder tudo o que poupa em comissões.

A educação é melhor do que a investigação, mas continua modesta. A Investor's Academy cobre o essencial de forma competente: o que é um ETF, como funciona um livro de ordens, o que faz uma ordem a mercado versus uma ordem limitada, como é determinado o preço das opções. Está escrita com clareza e é genuinamente útil para um investidor de primeira viagem. Para além do essencial, torna-se rapidamente ténue, e não há webinars regulares, nem percursos de aprendizagem estruturados, nem ambiente de prática - a DEGIRO não tem conta de demonstração, pelo que a primeira ordem que colocar é com dinheiro real.

A leitura pragmática: a DEGIRO posicionou-se como um local de execução e não gasta nada na camada de conteúdo. Se já tiver uma visão e uma fonte de informação, não perde nada. Se esperava que o seu corretor o ajudasse a formar essa visão, esta não é a loja certa, e os EUR 1-2 que poupa por operação não compensarão.

O apoio funciona apenas por telefone e e-mail. Não há chat em direto, nem fio de mensagens dentro da aplicação, nem apoio através de canais sociais. As linhas estão abertas em dias úteis, aproximadamente das 08:00 às 22:00 CET, com balcões em língua local nos mercados onde a DEGIRO opera - alemão, inglês, neerlandês, francês, espanhol, italiano, português, grego, dinamarquês, sueco, checo e polaco estão todos cobertos.

A qualidade é o aspeto mais polarizante da DEGIRO nas avaliações públicas. As pontuações no Trustpilot variam muito consoante a página do país - os sites irlandês e espanhol situam-se perto de 4,8, os neerlandês e italiano mais perto de 4,3, o alemão mais baixo - e as avaliações negativas concentram-se quase inteiramente nos tempos de resposta e na dificuldade de contactar uma pessoa para algo não padronizado. As perguntas simples obtêm resposta. As operações societárias, as transferências de entrada de outro corretor, os documentos fiscais e as alterações de perfil de conta são onde as pessoas relatam esperas de dias.

Defina as expetativas em conformidade. A DEGIRO é um produto de autosserviço com uma função de apoio dimensionada para um produto de autosserviço. Se for o tipo de investidor que contacta um corretor duas vezes por ano para confirmar algo, não há problema. Se quiser um contacto nomeado, cobertura ao fim de semana ou uma janela de chat que responda em dois minutos, o preço que paga não compra isso aqui.