CapTrader 對比 Pepperstone — 哪間券商較好？

優點

• 受 BaFin 監管的德國投資公司（機構編號 10156708），設於杜塞爾多夫，適用德國合約法，並設有免費德國熱線服務至 20:00
• Eurex 期權及期貨每張合約 EUR 2.00，Mini-DAX 期貨每張 EUR 1.00，CME Micro E-minis 每張 USD 1.25——足以媲美德國散戶交易者可取得的任何其他選擇
• 透過單一多貨幣帳戶，可接觸超過 160 個市場、超過 1.2 百萬種工具、逾一百萬隻債券及 37,000 隻基金
• 沒有帳戶費、沒有託管費、沒有不活躍費，並可於 TWS、CapTrader Desktop、AgenaTrader Andromeda 及 TraderFox Trading-Desk 開立免費真實帳戶
• 在 Tradegate、gettex、Chi-X 及 Turquoise DE 交易德國股票，最低收費 EUR 2.00 起——就小額訂單而言，明顯比 Xetra 的 EUR 4.00 最低收費便宜
• Trustpilot 評分為 4.9，來自超過 800 則評價，評價一致指出原因在於支援服務
• 底層由 Interactive Brokers 的執行系統支援：SmartRouting、實時保證金計算、超過 60 種訂單類型及成熟的 API

缺點

• 不扣繳 Abgeltungsteuer。德國投資者可享有複利優勢，但須透過 Anlage KAP 自行申報所有事項，而且無法申請 Freistellungsauftrag——單是這一點，對許多人而言已足以將 CapTrader 排除在考慮之外
• 佣金是在 Interactive Brokers 自身收費表之上清楚可見的加價：Xetra 收費 0.10%、最低 EUR 4.00，對比 IBKR 的 0.05% 及 EUR 1.25；每股 USD 0.01，對比 IBKR 的 USD 0.0035
• 貨幣兌換費用為 0.3 個基點，最低 EUR 3.75——是 IBKR 直接收費的一點五倍，而這項最低收費在每次小額兌換時都會造成影響
• EEA 客戶的投資者賠償，是愛爾蘭計劃的 EUR 20,000 的 90%，相比投資者習慣的德國 EUR 100,000 存款保障，顯得單薄
• EUR 2,000 的最低存款額，加上每張訂單的最低收費，令小額定期買入 ETF 變得不划算；亦沒有免費的儲蓄計劃
• 沒有現貨加密貨幣——只有比特幣期貨及交易所買賣產品——而且實時市場數據須按交易所逐一按月付費訂閱

優點

• Razor 帳戶 EUR/USD 全包成本約 0.8 點——原始點差 0.0 至 0.1 點，另加每手每邊 USD 3.50 佣金
• 沒有不活躍帳戶費、沒有帳戶管理費，也沒有銷戶費——這已在 Pepperstone 自家的收費頁面上確認
• 單一帳戶提供五個執行場所：MT4、MT5、cTrader、TradingView 及自家的 Pepperstone Platform
• 三項頂級牌照——FCA 684312、ASIC AFSL 414530 及 BaFin 151148——因此大多數客戶簽約的對象，都是受第 1 級監管機構監督的實體
• 每個歐洲實體（英國、塞浦路斯、德國）均提供 EUR、CHF 及 GBP 帳戶，為歐洲客戶省去一層兌換成本
• 帳戶審批通常在 4 至 8 小時內完成，最低首次存款額為 USD 10，銀行轉帳則無最低金額限制
• Active Trader 回贈可在高交易量下，將 EUR/USD 全包成本降至約 0.26 點
• 英國客戶可透過點差投注交易同一套產品，EUR/USD 點差由 0.6 點起

缺點

• 一切都是 CFD。您永遠不會擁有該股票或 ETF，因此沒有投票權、沒有可轉讓的持倉，亦無法申索股息稅款退還
• 指數及股票 CFD 的隔夜融資費用，按基準利率另加 2.5% 收取，默默懲罰任何持倉超過數週的人
• 沒有期權、期貨、債券或互惠基金——相對於全方位服務經紀商，其產品範圍相當狹窄
• 教育資源只是網絡研討會及文章存檔，而非一套完整課程；ForexBrokers.com 因其缺乏互動課程或測驗而扣分
• 據報 FIX API 存取需要每月約 USD 250 百萬的交易量，因此系統化交易者只能局限於 MT4、MT5 或 cTrader 的自動化交易
• Pepperstone 並未公布任何標明的貨幣兌換匯率，令以 EUR 帳戶交易美股 CFD 的真實成本，在交易前難以估算