CapTrader 對比 Tickmill — 哪間券商較好？

優點

• 受 BaFin 監管的德國投資公司（機構編號 10156708），設於杜塞爾多夫，適用德國合約法，並設有免費德國熱線服務至 20:00
• Eurex 期權及期貨每張合約 EUR 2.00，Mini-DAX 期貨每張 EUR 1.00，CME Micro E-minis 每張 USD 1.25——足以媲美德國散戶交易者可取得的任何其他選擇
• 透過單一多貨幣帳戶，可接觸超過 160 個市場、超過 1.2 百萬種工具、逾一百萬隻債券及 37,000 隻基金
• 沒有帳戶費、沒有託管費、沒有不活躍費，並可於 TWS、CapTrader Desktop、AgenaTrader Andromeda 及 TraderFox Trading-Desk 開立免費真實帳戶
• 在 Tradegate、gettex、Chi-X 及 Turquoise DE 交易德國股票，最低收費 EUR 2.00 起——就小額訂單而言，明顯比 Xetra 的 EUR 4.00 最低收費便宜
• Trustpilot 評分為 4.9，來自超過 800 則評價，評價一致指出原因在於支援服務
• 底層由 Interactive Brokers 的執行系統支援：SmartRouting、實時保證金計算、超過 60 種訂單類型及成熟的 API

缺點

• 不扣繳 Abgeltungsteuer。德國投資者可享有複利優勢，但須透過 Anlage KAP 自行申報所有事項，而且無法申請 Freistellungsauftrag——單是這一點，對許多人而言已足以將 CapTrader 排除在考慮之外
• 佣金是在 Interactive Brokers 自身收費表之上清楚可見的加價：Xetra 收費 0.10%、最低 EUR 4.00，對比 IBKR 的 0.05% 及 EUR 1.25；每股 USD 0.01，對比 IBKR 的 USD 0.0035
• 貨幣兌換費用為 0.3 個基點，最低 EUR 3.75——是 IBKR 直接收費的一點五倍，而這項最低收費在每次小額兌換時都會造成影響
• EEA 客戶的投資者賠償，是愛爾蘭計劃的 EUR 20,000 的 90%，相比投資者習慣的德國 EUR 100,000 存款保障，顯得單薄
• EUR 2,000 的最低存款額，加上每張訂單的最低收費，令小額定期買入 ETF 變得不划算；亦沒有免費的儲蓄計劃
• 沒有現貨加密貨幣——只有比特幣期貨及交易所買賣產品——而且實時市場數據須按交易所逐一按月付費訂閱

優點

• Raw 帳戶每手每邊收費 USD 3，EUR/USD 點差實測為 0.1 點——一手標準倉位來回全包成本約為 USD 7
• 無存款費，無提款費，貨幣兌換加價實測約為 0.01%，比一般零售經紀商低一個數量級
• 於 CME、NYMEX、COMEX、CBOT 及 EUREX 提供真正於交易所買賣的期貨及期權，每張微型合約低至 USD 0.85，最低單張手續費為 USD 0.00
• 2026 年七月新增的 IBKR Multi-Asset Account，帶來真正的股票、ETF、債券及基金持有權，每宗美國訂單收費 USD 0.35，並支援碎股交易
• FCA 授權 (註冊編號 717270)，英國實體享有 GBP 85,000 的 FSCS 保障，另有 CySEC 278/15 牌照涵蓋 EEA 客戶
• 全數碼開戶手續，大約一天完成，最低存款額為 100，並提供五種基本貨幣，包括 CHF 及 PLN
• 帳戶保持活躍時，閒置的 USD 及 GBP 現金可獲 1.8% 利息——在差價合約 (CFD) 經紀商中實屬罕見
• 兩個帳戶均容許所有交易策略：剝頭皮、對沖及智能交易程式 (Expert Advisors)，並提供 FIX 連接及 VPS，支援自動化交易系統

缺點

• 所有零售產品均建基於 MetaTrader 4 及 5——設計老舊，新聞資訊單薄，且流動應用程式無兩步或生物辨識登入
• 研究資料屬授權引入，而非自行製作：包括 Acuity、Signal Centre 及財經日曆小工具，並無任何具實質內容的內部分析師觀點
• 保障因帳戶所屬實體而有極大差異，開戶於塞舌爾 Tickmill Ltd 的客戶，完全沒有投資者賠償計劃
• 私人擁有，並無公開財務資料，亦無銀行牌照，因此帳戶背後的資本狀況無法獨立查證
• 截至 2026 年年中的綜合公開意見，屢次指出提款延誤、額外核實要求及新聞事件前後的滑點問題
• 並無德國或奧地利的稅務代扣安排：Tickmill 並非 Abgeltungsteuer 或 KESt 的代扣繳稅代理人，因此 DACH 客戶必須自行申報所有盈利