DEGIRO

DEGIRO 的定價分為兩層，只有同時理解兩者，才知道一宗交易的真實成本。

第一層是佣金。按歐元收費表，本地市場的歐洲股票為 EUR 2.00，Euronext Paris 為 EUR 1.00，美國及加拿大股票為 EUR 1.00，Core Selection 以外的 ETF 為 EUR 2.00，而 Core Selection ETF 為 EUR 0。期權及期貨每張合約 EUR 0.75。

第二層是 EUR 1.00 處理費，DEGIRO 對幾乎所有交易均按每張訂單額外收取。因此，買入 Core Selection ETF 全包為 EUR 1.00，美國股票交易全包為 EUR 2.00，本地市場股票交易全包為 EUR 3.00。以 EUR 5,000 的訂單計，即 0.02% 至 0.06%——非常出色。以 EUR 250 的訂單計，則為 0.4% 至 1.2%——相當差。DEGIRO 獎勵大額交易。

接著是一般人容易忽略的摩擦成本：

• AutoFX 收費 0.25%，適用於每次兌入及兌出外幣。因此一買一賣美國股票，除 EUR 2.00 佣金外，外匯成本約為 0.5%。
• 連接費：每個非本地交易所每曆年 EUR 2.50，上限為帳戶價值的 0.25%。您的本地交易所免費；分佈於 Xetra、LSE、Nasdaq 及 Euronext Paris 的投資組合每年花費數歐元。
• 轉出持倉：按歐元收費表，每個持倉 EUR 20.00，另加外部費用。

真正沒有的收費：託管費、不活躍帳戶費、存款費、提款費及開戶費。最低存款額為 EUR 0.01。DEGIRO 亦不為閒置現金支付利息，以目前歐元利率而言，相比支付逾 2% 利息的新型經紀商，這是實在的機會成本。

DEGIRO 以 flatexDEGIRO Bank Dutch Branch 名義經營，即德國信貸機構 flatexDEGIRO Bank SE 的荷蘭分行。主要審慎監管由德國的 BaFin 負責；荷蘭分行在 DNB 註冊，並由 AFM 進行業務行為監管。集團於 2025 年底將該銀行的法律形式由 AG 改為 SE。

持有銀行牌照而非投資公司牌照的實際影響：

• 現金結餘受德國法定存款保障計劃（EdB）保障，每名客戶最高 EUR 100,000。
• 證券仍屬您的財產，並與銀行本身的資產負債表分開持有。在無力償債的情況下，證券會被歸還，而非以賠償代替；如交付失敗，德國投資者賠償計劃會賠償申索額的 90%，最高 EUR 20,000。

母公司 flatexDEGIRO SE——自 2025 年十二月 29 日公司由 AG 轉制起成為 SE；在 Frankfurt am Main 地方法院註冊，編號 HRB 141306，之前為 HRB 103516——於法蘭克福證券交易所上市，股票代號 FTK，因此經審計賬目、資本比率及客戶數目均每季公佈。這是任何私人持有的新型經紀商都無法提供的更強透明度訊號。

坦白的保留意見：集團曾受加強監管。BaFin 曾向該銀行委派特別專員，直至 2024 年十月所責令的措施完成後，才終止該委任。客戶資產並未受影響，但一家曾需要監管監察員的經紀商，其風險狀況與從未需要的經紀商並不相同。另請注意，DEGIRO 提供有槓桿的交易所買賣衍生工具，但不設 CFD 式的負結餘保障：期貨或沽出期權的保證金不足，可能令您欠下款項。

進入途徑恰好只有兩種：瀏覽器上的 WebTrader，以及 iOS 與 Android 上的流動應用程式。沒有桌面交易終端，亦沒有公開 API，這立即令演算法交易者，以及任何想使用自訂訂單路由的人，無法考慮 DEGIRO。

WebTrader 做得好的地方是不礙事。搜尋列只需按幾個鍵，便能在所有已連接的交易所中找到金融工具，並顯示各個交易場所選項及其相應成本，這比大多數經紀商提供的路由透明度更高。投資組合檢視簡潔，個別持倉的 P&L 清晰易讀，落限價盤或止蝕盤只需點擊三下。對於每月買入 ETF 或經深思熟慮建立的股票持倉而言，它近乎理想。

它力有不逮之處在於任何活躍交易。圖表功能可用但膚淺——只有少數指標、繪圖工具欠缺深度、沒有多圖表版面、不支援圖表交易。訂單類型只限市價盤、限價盤、止蝕盤及止蝕限價盤；沒有 OCO、沒有括號盤，也沒有稱得上像樣的追蹤止蝕盤。多個交易所的實時報價須付費訂閱，因此部分市場的預設體驗是延遲報價。

流動應用程式是兩者中較受歡迎的一個，在零售投資者實際會做的事情上真正做到功能對等，包括期權及期貨落盤。它反應快、不會嘮叨煩擾，也不會遊戲化。不過，如果您想要一個幫助您思考的平台，DEGIRO 並不是——它是一條建造精良的訂單管道。

產品廣度是 DEGIRO 僅次於價格的第二大強項。您可直接進入 30 個國家超過 50 個交易市場，實際上即是：

• 股票：每個主要歐洲交易所，另加 NYSE、Nasdaq、多倫多、東京、香港、悉尼及新加坡。
• ETF：約 29 個交易所，合共超過 5,000 隻，並設有經精選、不收佣金的 Core Selection。
• 期權：八個衍生工具交易所，包括 Euronext Amsterdam、Paris 及 Brussels、Eurex 及美國交易場所，每張合約 EUR 0.75。
• 期貨：Eurex（DAX、EURO STOXX 50、德國國債）、Euronext（AEX、CAC 40）及 CME（S&P 500、Nasdaq 100），同樣每張合約每邊 EUR 0.75。
• 債券、投資基金、認股證，以及來自 Societe Generale 及 BNP Paribas 的結構性產品。
• 加密貨幣：自 2025 年起在逐步增加的部分市場提供，德國、法國及愛爾蘭客戶每張訂單收費 0.50%，荷蘭客戶則為 0.29%，最低 EUR 1。

所欠缺的是刻意為之：沒有 CFD、沒有零售現貨外匯、沒有點差投注、沒有社交或跟單交易。DEGIRO 是交易所經紀商，不是槓桿產品商店。對大多數投資者而言，這種缺漏是一項優點。對於想買賣 EUR/USD 或股票 CFD 的人，這就是此路不通。

另一結構性缺口是碎股，DEGIRO 完全不提供。這令每月 EUR 100-200 的有系統投資計劃變得不便，而在新型經紀商則完全不會如此。

開戶完全在網上進行，而且免費。您須提供身份資料，就您想要的帳戶類型完成知識評估，透過 iDIN、國家 eID 或上載文件驗證身份，並從您本人名下的帳戶轉入一筆象徵式金額——低至 EUR 0.01——以確認與您銀行帳戶的連結。大多數帳戶在一至兩個營業日內即可交易。

這筆驗證轉帳正是其入金模式的縮影：DEGIRO 只會在您的經紀帳戶與一個已驗證的指定銀行帳戶之間轉移資金。不接受銀行卡存款、電子錢包或加密貨幣入金。視乎您所在的市場，您可使用 SEPA 轉帳，以及即時渠道，例如荷蘭的 iDEAL 或德語市場的 Sofort。即時方式數分鐘內到帳；普通 SEPA 轉帳則需一至兩個營業日。

提款會退回同一指定帳戶，免費且不限次數，一般在一至三個營業日內到帳。除 EUR 0.01 外，並無最低提款額限制。

有兩項摩擦值得事先規劃。第一，DEGIRO 不為現金支付利息，因此存放大額未投資結餘，相比支付 2% 或以上利息的經紀商，會實實在在地令您損失金錢。第二，帳戶預設為單一貨幣：任何以外幣進行的買入都會觸發 0.25% 的 AutoFX。如您所屬實體提供 Manual FX，您可改為持有外幣結餘，但每次兌換收費 EUR 10.00 + 0.25%，因此只在約 EUR 4,000 或以上的兌換才划算。英國客戶只可使用 AutoFX。

這是 DEGIRO 最弱的一環，而且差距甚大。

沒有分析師共識、沒有目標價、沒有自家股票研究、沒有盈利預測，也沒有有意義的選股器。金融工具頁面顯示價格走勢、主要數據及可供選擇的上市地點，大致就是這些。新聞覆蓋單薄。如果您的投資流程倚賴在經紀商平台內閱讀研究，您便要在別處另外訂閱——每月 EUR 20-40，隨時超過您在佣金上節省的全部金額。

教育內容比研究好，但仍屬一般。Investor's Academy 稱職地涵蓋基礎知識：甚麼是 ETF、買賣盤紀錄如何運作、市價盤與限價盤有何作用、期權如何定價。內容寫得清晰，對首次投資者確實有用。基礎以外的內容很快變得單薄，而且沒有定期網上研討會、沒有結構化學習路徑，也沒有練習環境——DEGIRO 沒有模擬帳戶，所以您落的第一張訂單就是用真金白銀。

務實的解讀：DEGIRO 將自己定價為交易執行場所，在內容層面分文不花。如果您已有自己的看法和資訊來源，您不會損失甚麼。如果您期望經紀商幫您形成看法，這就是找錯地方，而每宗交易節省的 EUR 1-2 也不足以彌補。

支援只經電話及電郵提供。沒有即時聊天、沒有應用程式內訊息對話，也沒有透過社交渠道的支援。熱線於營業日開放，約為 08:00 至 22:00 CET，並在 DEGIRO 經營的各市場設有本地語言服務台——德文、英文、荷蘭文、法文、西班牙文、意大利文、葡萄牙文、希臘文、丹麥文、瑞典文、捷克文及波蘭文均有涵蓋。

在公開評價中，服務質素是 DEGIRO 最兩極化的一點。Trustpilot 評分因國家頁面而差異甚大——愛爾蘭及西班牙網站接近 4.8，荷蘭及意大利網站較接近 4.3，德國網站則更低——負面評價幾乎全部集中在回應時間，以及處理非標準事務時難以聯絡真人。簡單問題會獲得解答。公司行動、由其他經紀商轉入、稅務文件及帳戶類型變更，則是用戶反映要等上數天的範疇。

請相應調整期望。DEGIRO 是自助式產品，其支援部門的規模亦只配合自助式產品。如果您是那種一年聯絡經紀商兩次以確認某些事項的投資者，這並無問題。如果您想要專屬聯絡人、週末服務，或兩分鐘內回覆的聊天視窗，您在這裡付出的價格買不到這些。