ThinkMarkets

ThinkMarkets採用標準的兩層式CFD定價模式,而選錯層級是這裡最昂貴的失誤。

ThinkZero剔除點差中的加價,改為收取佣金:EUR/USD原始點差低至0.0點,平均約0.11點,另加外匯及金屬每標準手每邊USD 3.50。即來回收費USD 7,以一標準手EUR/USD交易計約值0.7點,故整體成本約為0.8點。這在同類別中最便宜的公司之列具有競爭力,且入場門檻低:ThinkZero開戶起存USD 100。

Standard則將佣金納入點差之中:EUR/USD平均約1.1點,不另收任何費用,亦沒有最低存款要求。這裡沒有所謂的打和點:在外匯及金屬上,ThinkZero的整體成本0.8點在任何交易量下均優於Standard的1.1點,而且差距會隨交易量擴大。唯一的門檻是ThinkZero的USD 100最低存款要求,而Standard則沒有。

請注意佣金並不涵蓋的部分。每邊USD 3.50只適用於外匯及金屬。股票CFD、ETF CFD、指數、商品及加密貨幣CFD在兩種帳戶類型上均免佣金,並透過點差計價,即一筆股票CFD的成本就是您交易那一刻報價單上所顯示的數字。

在已公佈的入金及提款方式上均不收取經紀商費用,唯一例外:澳洲的PayPal入金收費2.5%。最低提款金額為USD 100,對小額帳戶而言確實是個惱人之處。

閒置在英國實體上是要付出代價的。TF Global Markets (UK) Ltd在連續180個曆日沒有交易活動後,會將帳戶視為閒置,並自第181天起每月收取GBP 10。此收費僅在結餘為正數時適用,首次收費前會通知您,而在結餘歸零或您已要求停用帳戶後則會停止。CySEC、ASIC及離岸實體並無公佈我們可查核的相應數字,因此請查閱與您所屬實體對應的客戶協議所附收費表。已公佈的收費表中仍有一個缺口未能填補:ThinkMarkets並無公佈一個標題性的貨幣兌換百分比,因此從EUR帳戶交易美股會產生一項無法事先估算的成本。

四大洲共六個牌照,而哪一個適用於您完全取決於您身處何地。

• TF Global Markets (UK) Ltd,以ThinkMarkets名義營運——FCA公司參考編號629628。英國客戶若公司倒閉,受FSCS保障,每位合資格申索人最高GBP 85,000。這亦是披露聲明表示其75%零售帳戶虧損的實體。
• TF Global Markets (Aust) Pty Ltd——ASIC,AFSL 424700。這是創辦實體,自集團2010年於墨爾本成立以來已持牌。澳洲並無法定的經紀商倒閉補償機制,因此ASIC牌照為您帶來的是操守監管,而非賠付。
• ThinkMarkets Japan K.K.——根據0250號編號,經關東財務局向日本金融廳登記。日本規則施加的槓桿上限是集團之中最嚴格的。
• TF Global Markets (Europe) Ltd——CySEC 215/13,自2013年九月20日起持牌。德國、奧地利及大部分其他歐盟客戶均在此簽約,投資者補償基金保障為受保申索的90%,最高EUR 20,000。
• TF Global Markets South Africa (Pty) Ltd——FSCA FSP 49835,自2019年二月起獲授權。
• TF Global Markets Int'l Ltd——塞舌爾FSA SD060。離岸實體,提供集團內最高槓桿。

集團亦列有於開曼群島、毛里裘斯及阿聯酋的登記。我們不公佈這些地方的牌照號碼,因為我們無法從原始來源核實。

客戶資金存放於隔離帳戶,受監管司法管轄區的零售客戶享有負結餘保障。缺少的是上市公司級別的透明度。ThinkMarkets於2023年與FG Acquisition Corp達成反向併購協議,原本會令集團以ThinkMarkets Group Holdings Limited名義在多倫多證券交易所上市。股東已批准該協議,但初步招股章程其後被撤回,期限一再延長,而上市最終未有發生。集團現時維持私人擁有,並無公佈帳目。這並非醜聞,但確實是一個缺口:您得到的是監管監督,而非經審計的公開披露。沒有任何牌照能令任何經紀商完全沒有風險。

ThinkMarkets靠收購取得了一個出色的平台,而這一點顯而易見。ThinkTrader建構於集團2018年收購的Trade Interceptor引擎之上,而且與大多數自研CFD平台不同,它採用手機優先的設計。

ThinkTrader手機版是其中的亮點。完整圖表功能配備超過一百種指標、完整的繪圖工具、多圖表版面,以及在您關閉應用程式後仍持續運作的伺服器端價格提醒——這是大多數經紀商會做錯的細節。它是一個交易客戶端,而非單純的持倉查看工具,並多次被評為CFD類別中最佳的手機交易應用程式之一。如果您習慣以手機做決策,這是一個開戶的真正理由。

ThinkTrader網頁版及桌面版採用同一引擎,並提供更大的螢幕空間。圖表功能強大,訂單票簡潔,帳戶管理亦整合在同一介面內。它不及專業終端機般深入——並無涵蓋全盤的完整二級市場深度(Level II)——但足以應付一位主觀判斷交易者的需要。

MetaTrader 4及5承載自動化交易的負荷,而且重要的是,亦適用ThinkZero定價。如果您的優勢在於一套專家顧問(expert advisor),這就是您應運行它的地方,原始點差的成本優勢亦在此可用。

TradingView整合功能讓您可根據帳戶類型,從TradingView圖表發送訂單。

跟單交易有兩種途徑:內部的ThinkCopy層以及ZuluTrade網絡。兩者均可讓您複製另一位交易者的持倉。兩者都不會將一個失敗的策略變成一個成功的策略,而且訊號提供者的質素差異極大,因此在您查核回撤幅度以及回報之前,應將已公佈的往績當作行銷材料看待。

缺少的是機構級API存取。這裡的自動化意味著MetaTrader,而非來自您自己基礎設施的FIX連接。

ThinkMarkets宣傳「多達4,000種工具」,而這個上限僅屬於一個帳戶:其自家帳戶類型頁面就ThinkTrader列明為4,000種,Standard及ThinkZero(本文推薦的原始點差帳戶)則為350種(MT4)/ 1,800種(MT5)。完整的合約規格表在所有帳戶類型中合共列出約3,260種工具。這仍令ThinkMarkets在純CFD經紀商之中屬於較廣泛的一類,而非一家純外匯商號,但標題數字是某一個平台的上限,而非所有平台的下限。

• 外匯——約46個貨幣對,涵蓋主要、次要及新興貨幣對,亦是ThinkZero定價最具優勢之處。
• 股票CFD——約2,700隻來自美國、英國、歐洲及澳洲的相關股票。這是多項直接競爭對手所列數目的兩倍以上,亦是此項產品範圍在本文評分較高的主要原因。
• ETF CFD——321隻,在此類別中屬相當罕見的數目。以類似股票的方式透過點差計價。
• 指數——19個全球指標,免佣金。
• 商品——能源及金屬合共9個市場;ThinkMarkets自家的合約表完全沒有列出軟商品。這是產品貨架上較薄弱的一環;著重商品交易的交易者會發現對手提供的選擇多達三倍。
• 加密貨幣CFD——19種工具,視乎所屬實體而定。FCA規則完全禁止英國零售客戶接觸加密貨幣衍生工具。
• 金屬——與外匯一同受ThinkZero佣金涵蓋,若您大額交易黃金,這一點值得留意。

缺失的部分是CFD行業常見的缺失,值得直白說明。沒有上市期權、沒有場內交易期貨、沒有債券、沒有互惠基金、沒有碎股,亦沒有任何形式的股份擁有權。在ThinkMarkets持有的特斯拉倉位,是一份與ThinkMarkets就特斯拉價格訂立的合約。您獲得的是價格變動及股息調整;您不會取得該證券本身,沒有投票權,亦無法將其轉移至另一家經紀商。

對於方向性、短線的交易者而言,以上均無關重要。但對於任何想建立一項應比經紀商關係本身更長久的持倉的人而言,以上每一點都重要。

開戶程序完全電子化,通常在一個工作天內完成。您需提供身份證明文件及地址證明,回答一份有關您交易經驗的適當性問卷,並申報資金來源。在FCA、CySEC及ASIC的規則下,該問卷是一項實質關卡而非形式手續——請如實回答,因為未能通過的後果是被拒絕,而非降級至一個較安全的產品。

Standard帳戶沒有最低存款要求,因此您可按自己意願設定實盤帳戶的規模。ThinkZero起存USD 100,令原始點差定價得以觸及小額帳戶,而非只保留給資金充足的交易者。

提供七種基本貨幣——USD、EUR、GBP、AUD、CHF、SGD及NZD——選擇廣泛,而且比聽起來更重要。一位瑞士或新加坡客戶持有CHF或SGD帳戶,便可避免每次入金及提款時的一趟兌換往返,而由於ThinkMarkets並無公佈兌換百分比,完全避免兌換是唯一能確保成本的方法。

入金方式涵蓋銀行轉帳及SEPA、Visa及Mastercard扣賬卡及信用卡、PayPal、Skrill、Neteller、Apple Pay、Google Pay及加密貨幣渠道,視乎地區而定。卡片及電子錢包即時入賬;銀行轉帳需一至三個工作天。除澳洲PayPal收費2.5%外,入金一律免費。

提款是流程中令人不太舒服的環節。ThinkMarkets表示會在24小時內處理請求,之後資金需一至七個工作天到達。公開評論網站則描述了一個較不整齊的情況:已通過驗證的帳戶被反覆要求提交文件、款項被凍結超過一週,以及有爭議個案中付款在系統上顯示成功,但客戶表示從未收到。這種情況並非普遍現象——Trustpilot平均評分在約645則評論中維持在5分中約4.3分左右——但足夠一致,成為我們對這家經紀商最大的保留意見。USD 100的最低提款金額亦無助於此。

研究內容稱職,屬中游水平。ThinkMarkets發佈每日及每週市場評論,維持一個經濟日曆,並在平台上疊加第三方分析工具——ThinkTrader及MetaTrader內置的形態識別、市場情緒數據及新聞整合。書面分析易讀且更新頻率尚算合理,但並非出自一個龐大的內部分析團隊之手,想要一份有明確觀點的正式晨間報告的宏觀交易者,在此會發現內容比以研究主導的經紀商更為單薄。

教育資源屬於中等水平,而且容易描述:這裡有一個合理規模的文章、影片及網上研討會庫,涵蓋槓桿、訂單類型、風險管理及平台操作機制,亦有一個反映實盤報價的免費無限期模擬帳戶。沒有的是一套有系統、分級的課程,配備進度追蹤、評估,或是一條讓槓桿產品新手能從頭走到尾、由入門走到熟練的路徑。這是一個參考資料庫,而非一所學校。

這一點之所以重要,是因為頁首的那個數字。ThinkMarkets英國零售帳戶中,有百分之七十五在交易CFD時虧損,而集團各實體的披露數字則介乎約68%至89%之間。這些並非該類別中的離群數字——FCA監管下的平均值接近70%——但這些數字應該成為您使用教育資源時的參考框架。模擬帳戶是此項服務中重要的一環:槓桿機制、追加保證金及隔夜跳空的影響,都是應該用虛擬資金學習的東西,而非用已注資的帳戶及一個充滿希望的持倉來學習。

ThinkCopy及ZuluTrade同樣值得在此提出警告。跟單交易被宣傳為跳過學習曲線的捷徑。事實並非如此。它轉移的是決策,而非風險。

對FCA及ASIC實體的客戶而言,支援服務一週五天、每天24小時運作,涵蓋電話、電郵及即時聊天,多語言服務包括英語、德語、西班牙語、法語、意大利語、葡萄牙語、中文、阿拉伯語、日語及泰語。就日常事務而言——平台問題、帳戶管理、某項工具的掉期如何計算——櫃台反應迅速且稱職,而即時聊天是最快的途徑。

口碑因查詢事項而有明顯分野。一般服務獲得的評價穩健,約645則評論中Trustpilot平均評分約為5分中4.3分,對一家CFD經紀商而言算是體面。與提款相關的聯繫,在為數不少的少數報告中則是截然不同的體驗:客戶描述在已通過驗證的帳戶上被要求提交早已提交過的文件、凍結延伸至超過一週,以及在少數有爭議個案中,一筆在平台上顯示成功的提款,客戶表示從未到達銀行帳戶。

我們並未獨立核實個別投訴,而每一家這種規模的經紀商都會累積此類投訴。令這一點超出雜訊範圍的,是這個主題的一致性——同樣的摩擦反覆出現,而非零散的個別抱怨。如果您在此開戶,請在入金前完成全部驗證,保留您所發送每份文件的副本,並及早測試一次小額提款,而非等到事關重大時才第一次發現這個流程是怎樣的。

在一般帳戶規模下並無專屬關係經理。對大多數客戶而言,在倫敦或悉尼時段使用即時聊天是實際可行的途徑,而任何涉及資金轉移的事宜,均值得以電郵書面記錄以備存查。