Estably 對比 LYNX — 哪間券商較好？

優點

• 自助 Xetra 落盤收費 0.14%，最低 EUR 3.90，上限 EUR 99.00——是德國市場 Interactive Brokers 中介機構中，每張訂單最低收費最低的一家
• Eurex 期權及期貨每張合約 EUR 2.00，Mini-DAX 期貨為 EUR 1.00，CME Micro E-minis 為 USD 1.25，透過合作夥伴渠道開戶，期權收費為 EUR 1.80／USD 3.00
• 持有 FMA 牌照的列支敦士登資產管理公司，每年由 Grant Thornton 進行審計，是 EAS 投資者賠償制度的參與者，亦是獨立資產管理公司協會 VUVL 的成員
• 受管理的投資組合可託管於 Baader Bank、Liechtensteinische Landesbank 或 St. Galler Kantonalbank——而透過 Baader 的途徑會自動代扣德國稅款，並設有 Verlustverrechnungstopf
• 透過 Interactive Brokers 可接觸 33 個國家超過 150 個交易所，以及超過 1.2 百萬種產品，而自助帳戶方面沒有託管費或帳戶費
• 德語期權教材異常深入——包括一份期權指南、給初學者的 wheel 策略、保證金要求說明，以及一份完整的 TWS／Client Portal 手冊
• 個人顧問模式，設有列支敦士登電話熱線，Trustpilot 評分為 4.6，來自超過 420 篇評論

缺點

• 自助帳戶不會代扣 Abgeltungsteuer——德國客戶須透過每年的報稅表自行申報一切，與任何 Interactive Brokers 中介機構完全相同
• 經紀帳戶最低存款額為 EUR 5,000，受管理委託則為 EUR 20,000；孖展帳戶另須年滿 21 歲
• 全權委託管理收費為每年 1.19%，另加 0.30% 銀行費用，再加一項表現費，其百分比並未在收費頁面上披露——對於一個標題為「Transparente Kosten」的頁面而言，這是一個奇怪的缺口
• 訂單金額超過約 EUR 2,860 時，CapTrader 0.10% 的收費表現優於 Estably 的 0.14%：一宗 EUR 10,000 的 Xetra 訂單，在此收費 EUR 14.00，在 CapTrader 則收費 EUR 10.00
• 沒有 Estably 品牌的交易應用程式——流動裝置體驗使用的是 Interactive Brokers 的 Mobile Trader，亦沒有相當於 LYNX+ 的自家網頁平台
• 美國、加拿大、澳洲及伊朗的居民無法開立自助帳戶，而 Estably 自家的研究內容以市場推廣為導向，而非獨立分析部門

優點

• LYNX+ 是一個確實優秀的瀏覽器平台，加上同時擁有完整的 Trader Workstation 使用權限，意味著您可以從簡單開始，逐步成長至使用完整交易終端
• 個人及聯名帳戶不設最低存款額，亦無託管費或帳戶費
• Eurex 期權每張合約 EUR 2.00、Micro-DAX 期貨 EUR 0.99、CME Micro E-minis USD 2.50——衍生工具收費表具競爭力
• Börse LYNX 是任何經紀商所提供最強大的免費德語教育及分析資源庫之一，並附有豐富的網絡研討會計劃
• 德語客戶服務台設有免費電話，星期一至星期四服務至 20:00，並在 Trustpilot 上憑超過 760 則評論獲得 4.8 分
• 自 2006 年起透過一家獲荷蘭 AFM 授權、並由 BaFin 監管其德國分行的實體營運，可接入超過 30 個國家逾 100 個交易所
• 如您離開，可免費轉出，這在德國比理應的情況要罕見

缺點

• 在股票方面，是德國 Interactive Brokers 引薦經紀商中最昂貴的一家：收費 0.14%，Xetra 最低 EUR 5.80、美國股票最低 USD 5.00，相比 CapTrader 的 EUR 4.00 及 USD 2.00
• 貨幣兌換收費 0.005%，最低 EUR 5.00——為 Interactive Brokers 本身收費的兩倍半，對任何多貨幣投資組合都是持續的拖累
• 不會預扣 Abgeltungsteuer，因此德國投資者須透過 Anlage KAP 申報一切；另外，德國預扣稅證明書每行額外收費 EUR 30.00
• 投資者賠償為愛爾蘭計劃向歐洲經濟區客戶提供的 EUR 20,000 之 90%——相比投資者所預期的 EUR 100,000 德國存款保障，顯得單薄
• 商業帳戶每月須繳付 EUR 15.00 的最低活動費，只要佣金金額未達該水平
• Stock Yield Enhancement Program 將您證券借貸收入的四分之一分予 LYNX，而且儘管有加密貨幣經紀商式的宣傳，卻並無現貨加密貨幣交易