Estably 對比 Swissquote — 哪間券商較好？

優點

• 自助 Xetra 落盤收費 0.14%，最低 EUR 3.90，上限 EUR 99.00——是德國市場 Interactive Brokers 中介機構中，每張訂單最低收費最低的一家
• Eurex 期權及期貨每張合約 EUR 2.00，Mini-DAX 期貨為 EUR 1.00，CME Micro E-minis 為 USD 1.25，透過合作夥伴渠道開戶，期權收費為 EUR 1.80／USD 3.00
• 持有 FMA 牌照的列支敦士登資產管理公司，每年由 Grant Thornton 進行審計，是 EAS 投資者賠償制度的參與者，亦是獨立資產管理公司協會 VUVL 的成員
• 受管理的投資組合可託管於 Baader Bank、Liechtensteinische Landesbank 或 St. Galler Kantonalbank——而透過 Baader 的途徑會自動代扣德國稅款，並設有 Verlustverrechnungstopf
• 透過 Interactive Brokers 可接觸 33 個國家超過 150 個交易所，以及超過 1.2 百萬種產品，而自助帳戶方面沒有託管費或帳戶費
• 德語期權教材異常深入——包括一份期權指南、給初學者的 wheel 策略、保證金要求說明，以及一份完整的 TWS／Client Portal 手冊
• 個人顧問模式，設有列支敦士登電話熱線，Trustpilot 評分為 4.6，來自超過 420 篇評論

缺點

• 自助帳戶不會代扣 Abgeltungsteuer——德國客戶須透過每年的報稅表自行申報一切，與任何 Interactive Brokers 中介機構完全相同
• 經紀帳戶最低存款額為 EUR 5,000，受管理委託則為 EUR 20,000；孖展帳戶另須年滿 21 歲
• 全權委託管理收費為每年 1.19%，另加 0.30% 銀行費用，再加一項表現費，其百分比並未在收費頁面上披露——對於一個標題為「Transparente Kosten」的頁面而言，這是一個奇怪的缺口
• 訂單金額超過約 EUR 2,860 時，CapTrader 0.10% 的收費表現優於 Estably 的 0.14%：一宗 EUR 10,000 的 Xetra 訂單，在此收費 EUR 14.00，在 CapTrader 則收費 EUR 10.00
• 沒有 Estably 品牌的交易應用程式——流動裝置體驗使用的是 Interactive Brokers 的 Mobile Trader，亦沒有相當於 LYNX+ 的自家網頁平台
• 美國、加拿大、澳洲及伊朗的居民無法開立自助帳戶，而 Estably 自家的研究內容以市場推廣為導向，而非獨立分析部門

優點

• 獲 FINMA 發牌的瑞士銀行，在 SIX Swiss Exchange 上市（代號 SQN），並公佈年度業績——客戶資產達 CHF 88.7 billion，帳戶數目約 750,000 個
• esisuisse 存款人保障涵蓋現金，最高至 CHF 100,000，而託管證券則屬客戶財產，不計入銀行資產負債表
• 私人客戶的託管費上限為每季 CHF 50（即每年 CHF 200），令大額投資組合支付的是固定費用，而非按百分比計算的成本
• ETF Leaders 收費方案將 SIX 上市 ETF 的佣金，於 CHF 1,000 以上劃一封頂於 CHF 9，不論訂單金額大小
• 在受規管銀行內，提供超過 50 種代幣的真實加密貨幣託管，自 2025 年起，加密貨幣託管已包含在標準收費之內
• 單一登入涵蓋交易、瑞士銀行業務、扣賬卡、付款、儲蓄計劃及第三支柱（3a）退休帳戶
• 為瑞士居民提供免費 eTax 稅務報表，省卻一項真正的年度苦差
• 提供德、法、意、英四種語言的瑞士本地支援，設有本地辦事處，而非離岸客服中心

缺點

• 按國際標準而言，佣金偏高——CHF 10,000 訂單收費 CHF 29，CHF 50,000 以上收費 CHF 190，而全球折扣經紀商的收費僅為個位數
• 主要貨幣的兌換費用達 0.95%，是歐洲經紀商中最高昂的加價之一，亦是任何以 CHF 或 EUR 結餘買入美國資產者的主要成本
• 託管費由第一法郎起已適用——最低每年 CHF 80，另加 8.1% VAT——對小額投資組合而言，按比例計算負擔沉重
• 所有貨幣及級別的現金結餘均無利息，而此時多家競爭對手均提供貨幣市場利率
• 在瑞士及歐洲以卡入金收費 1.9%，SEPA 提款收費 EUR 2
• 證券平台與 CFD/外匯平台（CFXD）分屬不同登入，令使用多項產品的客戶體驗變得分散