CapTrader 對比 Fidelity Investments — 哪間券商較好？

優點

• 受 BaFin 監管的德國投資公司（機構編號 10156708），設於杜塞爾多夫，適用德國合約法，並設有免費德國熱線服務至 20:00
• Eurex 期權及期貨每張合約 EUR 2.00，Mini-DAX 期貨每張 EUR 1.00，CME Micro E-minis 每張 USD 1.25——足以媲美德國散戶交易者可取得的任何其他選擇
• 透過單一多貨幣帳戶，可接觸超過 160 個市場、超過 1.2 百萬種工具、逾一百萬隻債券及 37,000 隻基金
• 沒有帳戶費、沒有託管費、沒有不活躍費，並可於 TWS、CapTrader Desktop、AgenaTrader Andromeda 及 TraderFox Trading-Desk 開立免費真實帳戶
• 在 Tradegate、gettex、Chi-X 及 Turquoise DE 交易德國股票，最低收費 EUR 2.00 起——就小額訂單而言，明顯比 Xetra 的 EUR 4.00 最低收費便宜
• Trustpilot 評分為 4.9，來自超過 800 則評價，評價一致指出原因在於支援服務
• 底層由 Interactive Brokers 的執行系統支援：SmartRouting、實時保證金計算、超過 60 種訂單類型及成熟的 API

缺點

• 不扣繳 Abgeltungsteuer。德國投資者可享有複利優勢，但須透過 Anlage KAP 自行申報所有事項，而且無法申請 Freistellungsauftrag——單是這一點，對許多人而言已足以將 CapTrader 排除在考慮之外
• 佣金是在 Interactive Brokers 自身收費表之上清楚可見的加價：Xetra 收費 0.10%、最低 EUR 4.00，對比 IBKR 的 0.05% 及 EUR 1.25；每股 USD 0.01，對比 IBKR 的 USD 0.0035
• 貨幣兌換費用為 0.3 個基點，最低 EUR 3.75——是 IBKR 直接收費的一點五倍，而這項最低收費在每次小額兌換時都會造成影響
• EEA 客戶的投資者賠償，是愛爾蘭計劃的 EUR 20,000 的 90%，相比投資者習慣的德國 EUR 100,000 存款保障，顯得單薄
• EUR 2,000 的最低存款額，加上每張訂單的最低收費，令小額定期買入 ETF 變得不划算；亦沒有免費的儲蓄計劃
• 沒有現貨加密貨幣——只有比特幣期貨及交易所買賣產品——而且實時市場數據須按交易所逐一按月付費訂閱

優點

• USD 0 的網上美股及 ETF 佣金，而且 Fidelity 不接受股票訂單的訂單流付款
• 零開支比率的指數互惠基金 (FZROX 系列) ——沒有其他主要美國經紀商在基金成本上能與此匹敵
• 期權行使及指派收費為 USD 0，而 USD 0.65 或以下的買入平倉訂單則免費
• 無轉出帳戶手續費、無國內電匯手續費，亦無閒置費或帳戶維護費
• 閒置現金預設存入 SPAXX 貨幣市場基金，而非近乎零收益的銀行結存，令未投資結餘毋須人手操作即可賺取與市場掛鈎的收益
• 國際交易涵蓋 25 個市場，可以 16 種貨幣結算，英國收費 GBP 9，歐元區市場收費 EUR 19
• 業內最佳的研究資源：約七家第三方報告供應商，加上自家的 Equity Summary Score，並持續在研究及教育方面獲評為第一
• 碎股投資由 USD 1 起，涵蓋廣泛的美國股票範圍，不僅限於大型股指數成分股

缺點

• 沒有期貨、沒有期貨期權，也沒有零售外匯——對宏觀及商品交易者而言是絕對的限制
• 沒有模擬交易或模擬器，因此無法在平台內演練策略
• 加密貨幣僅限 Bitcoin、Ethereum 及 Litecoin，價格中已計入最高 1% 的點差，且不受 SIPC 保障
• 新開戶事實上僅限美國居民；Fidelity 表明不會為居於美國以外的客戶開戶，並會在客戶遷居海外後限制現有帳戶
• Trader+ 的圖表及繪圖工具遜於 thinkorswim，亦沒有回測引擎
• 以 USD 結算的國際交易，其外匯加價在 USD 100,000 以下起始為足足 100 個基點——對小額海外訂單而言成本高昂