加拿大的經紀商由誰監管？

監管機構為CIRO 和 CSA。這裡提供服務的服務商中，有6家持有當地監管機構發出的牌照；其餘則依據境外授權營運。投資者保障：CIPF — up to CAD 1,000,000 per account category。

經紀商會替我在加拿大代扣稅款嗎？

在我們的資料庫中，Questrade, Qtrade Direct Investing 和 Wealthsimple Trade被列為加拿大的稅款代扣方。這是否意味著您無需自行申報有關收入，我們並未就此國家/地區作出核實；一切以當地稅法為準。

CA · 國家概況

加拿大最佳經紀商

加拿大投資者應先選擇帳戶類型，再選擇經紀商。TFSA 及 RRSP 對稅後回報的影響，遠大於任何手續費差異。另外要留意美國證券的外匯加價——在加拿大經紀商，加價經常達 1.5% 或以上。

排行榜

風險警告：差價合約及槓桿產品屬複雜工具，具有迅速虧損的高風險。投資價值可能下跌。過往表現並非未來業績的指標。

可用經紀商: 17／ 72
持有本地牌照: 6
Tier-1監管: 17
平均評分: 4.1

市場數據

加拿大：經紀商市場數據

我們資料庫中的 72 家經紀商裡，有 17 家接受居住在加拿大的客戶。下方數字只計算記錄中有據可查的內容——缺少的資料絕不算作「是」。

以 CAD 為帳戶貨幣: 11／ 17
英文客戶服務: 17／ 17
€5,000 股票訂單的佣金: €0 – €59 家價格可比的供應商
無託管費（有據可查）: 7／ 17

用您自己的金額計算

國家概況

市場概況

監管、投資者保障與稅務——決定開戶選擇的3大要點。

加拿大

CA · 國家概況

當地貨幣: CAD
本地監管機構: CIROCSA
已收錄服務商: 17 ／ 72

投資者保障

CIPF — up to CAD 1,000,000 per account category

決定性的一點

稅務須知

只有一半的資本增值須課稅。TFSA 帳戶提供完全免稅的回報；RRSP 帳戶則提供遞延課稅的退休儲蓄。

在當地代扣稅款的經紀商

在我們的資料庫中，這些服務商被列為此國家/地區的稅款代扣方。這是否意味著您無需自行申報有關收入，我們並未就此國家/地區作出核實；一切以當地稅法為準。

本資訊僅根據一般法律狀況提供方向性參考——並非稅務意見。您的個人情況及當時有效的法例才具決定性。

於此地提供

排行榜

根據我們以10項加權標準得出的綜合評分排序。僅列出接受居住於此地客戶的服務商。

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居住國家:

廣告披露：如合作關係生效，我們可能會透過經紀商連結賺取佣金。提供者的條款適用。佣金不會影響我們的評級；付費刊登會另行標示為贊助內容。

Interactive Brokers

4.5

通往全球幾乎所有市場最便宜的正規途徑——前提是您能夠接受其學習曲線。

活躍及專業交易者
多貨幣投資者

最高 USD 1,000 股票 — 附股票獎賞的推薦計劃

注意：此按鈕只會連往Interactive Brokers的首頁，並非推薦連結。只有透過Interactive Brokers現有客戶的邀請開立帳戶，才可獲得股票獎賞。

股票（每張訂單）: 0.05 %
最低存款額: 無
貨幣兌換: 0 %

股票ETF期權期貨+8

優點: 美股在 Tiered 收費計劃下每股低至 USD 0.0035，每張訂單最低 USD 0.35，並設有交易金額 1% 的上限
缺點: 客戶支援是最常見的投訴：許多請求須經工單系統處理，而公開評論（例如 Trustpilot 上的評論）經常提及回覆緩慢及範本式答覆

集團指數 90/100

SECFCA

保障取決於您的法律實體

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風險警告：差價合約及其他槓桿產品屬複雜工具，由於槓桿作用，具有迅速虧損的高風險。請考慮您是否了解這些產品的運作方式，以及能否承擔虧損資金的高風險。

CMC Markets

4.4

零售 CFD 交易中最出色的圖表分析工具之一，卻包裹著一個比市場數目所暗示更狹窄的產品範圍。

技術及圖表主導的交易者
英國及愛爾蘭點差投注

股票（每張訂單）: 免費 (差價合約)
最低存款額: 無
貨幣兌換: 0.7 %

股票ETF期權外匯+6

優點: Next Generation 是隨零售 CFD 帳戶附送的最強大圖表分析套件之一——115+ 個技術指標、70 種圖表形態、12 種圖表類型及形態識別掃描工具，並無額外收費
缺點: CMC 的衍生工具全部均非交易所買賣：其所報價的期權均為 OTC 及現金結算，亦完全沒有經結算的期貨，因此在每份衍生工具合約上，CMC 都是交易對手，背後並無結算所支持

集團指數 94/100

FCAASIC

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moomoo

4.3

市場上數據最豐富的免費交易平台之一——前提是您剛好居住在其服務的七個國家之一。

數據驅動型活躍交易者
美國期權交易者

股票（每張訂單）: 免費
最低存款額: 無
貨幣兌換: 不適用

股票ETF期權期貨+3

優點: 美國平台免費提供 Nasdaq TotalView Level 2 深度報價——Webull 就類似數據每月收費 USD 3.99
缺點: 僅開放予七個國家的居民申請——美國、加拿大、新加坡、澳洲、日本、馬來西亞及新西蘭——並無歐盟、英國或 DACH 實體

集團指數 86/100

FINRAMAS

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XTB

4.3

免佣金級別中最強的交易平台之一——xStation 5是一個附屬於零佣金股票帳戶的專業工作間。

在有限預算下追求認真的圖表分析
免佣金歐洲股票

0% — 股票及 ETF 佣金 0%，直至每月成交量上限

股票（每張訂單）: 免費
最低存款額: 無
貨幣兌換: 0.5 %

股票ETF期權外匯+4

優點: xStation 5是免佣金級別中最強的平台之一——一個真正的篩選器、市場熱力圖、市場情緒數據、經濟日曆及新聞，全部整合於同一個工作間之中，於網頁版、桌面版及手機版之間功能幾乎完全一致。
缺點: 只要工具貨幣與帳戶貨幣不同，即須繳付0.5%的貨幣兌換費（週末及公眾假期為0.8%）。對於買入美股的EUR投資者而言，買入及賣出均須各收一次，而且這項收費遠遠高於它所取代的佣金。

集團指數 72/100

FCAKNF

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CapTrader

4.2

Interactive Brokers 的市場覆蓋，包裹在德國監管、德國支援及德國電話號碼之中。

說德語的期權及期貨交易者
想要 IBKR 定價兼德語支援的活躍交易者

股票（每張訂單）: 0.1 %
最低存款額: €2,000
貨幣兌換: 0 %

股票ETF期權期貨+7

優點: 受 BaFin 監管的德國投資公司（機構編號 10156708），設於杜塞爾多夫，適用德國合約法，並設有免費德國熱線服務至 20:00
缺點: 不扣繳 Abgeltungsteuer。德國投資者可享有複利優勢，但須透過 Anlage KAP 自行申報所有事項，而且無法申請 Freistellungsauftrag——單是這一點，對許多人而言已足以將 CapTrader 排除在考慮之外

集團指數 81/100

BaFinCBI

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Questrade

4.2

加拿大最大的獨立經紀商，現已真正達致免佣金——但尾巴仍藏著 1.5% 貨幣兌換價差這一根刺。

加拿大自主操作投資者
註冊帳戶投資（TFSA、RRSP、FHSA、RESP）

股票（每張訂單）: 免費
最低存款額: 無
貨幣兌換: 1.5 %

股票ETF期權外匯+6

優點: 買賣加拿大及美國股票與 ETF 一律 CAD 0 佣金，買賣雙方均如此，加拿大訂單亦完全沒有 ECN 費用
缺點: 1.5% 的 CAD/USD 兌換收費偏高，除非您刻意管理貨幣，否則無法避免；以 CAD 20,000 買入美股計算，成本為 CAD 300，遠遠抵銷任何佣金節省

集團指數 76/100

CIROOSC

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Kraken

4.1

加密貨幣界持牌最多的交易場所——亦是唯一同時是美國特許銀行的一家。

重視監管質素的交易者
加密貨幣衍生工具及孖展交易者

股票（每張訂單）: 不提供股票交易
最低存款額: €1
貨幣兌換: 不適用

股票ETF期權期貨+3

優點: 透過 Kraken Financial 取得的懷俄明州 SPDI 銀行牌照——一家十足準備金機構，須就客戶法定貨幣持有 100% 無產權負擔的流動資產，並設有聯邦儲備局有限用途主帳戶
缺點: 入門級現貨定價為掛單方 0.40%、吃單方 0.80%，是各大受監管平台中最昂貴的基本費率，而且須達到 USD 10,000 的 30 天成交量，吃單方費率才會跌破 0.40%

集團指數 78/100

CBIFCA

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OANDA

4.1

三十年歷史、六個一級監管牌照，以及外匯市場中最強的手機應用程式之一——但點差方面您需要自行想辦法應對。

初學者
以手機為先的交易者

股票（每張訂單）: 0.06 % (差價合約)
最低存款額: 無
貨幣兌換: 1 %

股票ETF外匯差價合約+6

優點: 受六個 Tier-1 監管機構監管——CFTC/NFA、FCA（542574）、CIRO、ASIC（AFSL 412981）、MAS 及 JFSA——這樣的牌照覆蓋範圍，在零售外匯業界幾乎無人能及
缺點: 預設的純點差帳戶收費高昂：EUR/USD 點差經實測介乎 1.4 至 1.7 點子，相比之下，原始點差競爭對手的全包點差大約只是 0.8 點子

集團指數 89/100

CFTC/NFAFCA

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Qtrade Direct Investing

4.1

加拿大研究資料最完備的折扣經紀商——現已免佣金，但仍被其手機應用程式拖累。

以研究為導向的股票及 ETF 投資者
互惠基金投資者

股票（每張訂單）: 免費
最低存款額: 無
貨幣兌換: 不適用

股票ETF期權債券+2

優點: 股票、ETF 及互惠基金同樣是 CAD 0 佣金——是三者之中唯一連互惠基金亦免佣的加拿大經紀商
缺點: CAD 2,000,000 以下的所有現金結餘利息均為 0.00%——以 CAD 25,000 的現金緩衝計，相對 Wealthsimple 支票帳戶結餘，每年約損失 CAD 1,100 利息

集團指數 76/100

CIROBCSC

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Wealthsimple Trade

4.1

加拿大金融業中最出色的消費者應用程式，也是全國首家令股票期權真正免費的經紀商。

以應用程式為先的加拿大投資者
期權沽出者及備兌認購期權操作者

股票（每張訂單）: 免費
最低存款額: 無
貨幣兌換: 1.5 %

股票ETF期權期貨+3

優點: 加拿大及美國股票與 ETF 的佣金為 CAD 0，另加所有級別的股票及 ETF 期權合約收費為 USD 0，包括免費的行使指派（assignment）
缺點: 1.5% 的 CAD/USD 兌換費與 Questrade 相同。USD 帳戶（Core 級別每月 CAD 10，Premium 級別由 CAD 100,000 起免費）可免除美股交易本身的兌換費，但不能免除您兌換進該帳戶的 CAD 的費用：每宗交易低於 CAD 10,000 仍收取 1.5%，須達 CAD 100,000 才降至 0%；以 CAD 9.95 進行過戶（journalling）是另一個避開方法

集團指數 69/100

CIRO

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Webull

4.1

一個桌面級交易終端機，包裹在零佣金應用程式之中——但支援團隊卻遠遠落後於軟件本身。

美國期權交易者
以圖表主導的活躍交易者

股票（每張訂單）: 免費
最低存款額: 無
貨幣兌換: 不適用

股票ETF期權期貨+5

優點: 美股、ETF及股票期權USD 0佣金，且不收每張合約手續費——唯一的例外是股票衍生工具中的指數期權，每張合約收取USD 0.50
缺點: 客戶支援是長期被投訴的一環：Trustpilot評分大約徘徊在5分中的1.3至1.4分，最常見的主題是轉倉及帳戶存取問題

集團指數 86/100

FINRACFTC/NFA

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Dukascopy Bank

4.0

一家真正的瑞士銀行，經營一個真正的 ECN——但收費表卻懲罰經常轉移資金的人。

經驗豐富的 ECN 及算法外匯交易者
想要一家銀行、而非一家經紀商的客戶

股票（每張訂單）: 0.06 % (差價合約)
最低存款額: US$100
貨幣兌換: 不適用

股票ETF外匯差價合約+4

優點: 獲 FINMA 同時發牌為銀行及證券商——具備完整的瑞士銀行業監管、資本要求及審計責任，而非 CFD 經紀商牌照
缺點: 銀行轉賬提款按貨幣及匯款渠道分別收費——經 SEPA 為 EUR 2.3，最高至 EUR 20，美元為 USD 19 至 USD 35，小眾貨幣如 HUF 5,500 或 JPY 2,500 名義上遠高於此——信用卡提款則另收 EUR 1.5 加 2.5%；資金轉移是整份收費表中最差的部分

集團指數 82/100

FINMAJFSA

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按交易風格

各類別最佳經紀商

每個類別對評分標準的加權方式各異——因此同一服務商甚少在各方面均勝出。

外匯

加權依據: 費用 · 交易平台

股票

加權依據: 費用 · 產品範圍

期權

加權依據: 費用 · 交易平台

期貨

加權依據: 費用 · 交易平台

加密貨幣

加權依據: 費用 · 安全與監管

CFD

加權依據: 費用 · 安全與監管

ETF

加權依據: 費用 · 安全與監管

初學者

加權依據: 教育 · 交易平台

最低成本

加權依據: 費用 · 安全與監管

透明度

此地不可用

透明度亦意味著要展示不足之處。以下已收錄服務商不接受居住於此地的客戶。

Charles Schwab明確排除
Fidelity Investments明確排除
IG明確排除
Pepperstone明確排除
Saxo明確排除
Capital.com明確排除
IC Markets明確排除
Nordnet未提供
tastytrade明確排除
Admirals (Admiral Markets)明確排除
AJ Bell未提供
interactive investor未提供
LYNX未提供
ThinkMarkets明確排除
Trading 212明確排除
ActivTrades明確排除
Bybit明確排除
DEGIRO未提供
eToro明確排除
flatex未提供
FP Markets明確排除
Swissquote明確排除
TradeStation明確排除
AvaTrade明確排除
Binance明確排除
comdirect未提供
Consorsbank未提供
Estably明確排除
Freedom24明確排除
FxPro明確排除
Public.com未提供
Robinhood明確排除
Scalable Capital未提供
Tickmill明確排除
Vantage Markets明確排除
Bitpanda未提供
Cornèrtrader未提供
Exness明確排除
Hargreaves Lansdown未提供
Lightyear明確排除
Smartbroker+未提供
Trade Republic明確排除
BlackBull Markets明確排除
finanzen.net ZERO未提供
Freetrade未提供
Markets.com明確排除
XM明確排除
Bitstamp明確排除
Yuh未提供
Libertex明確排除
Skilling明確排除
BUX未提供
justTRADE未提供
PostFinance E-Trading未提供
Revolut Invest未提供

直接比較

首8名，逐行對照

收費適用於一般市況下的零售帳戶。各服務商的數據日期載於其分析頁面內。

首8名，逐行對照 — 加拿大
排名#	經紀商	總評分	股票（每張訂單）	最低存款額	貨幣兌換	本地牌照	代扣稅款	資產類別	操作
1	Interactive BrokersSEC · FCA · CBI	4.5	0.05 %	無	0 %	本地牌照	代扣稅款	12	前往經紀商風險警告：差價合約及其他槓桿產品屬複雜工具，由於槓桿作用，具有迅速虧損的高風險。請考慮您是否了解這些產品的運作方式，以及能否承擔虧損資金的高風險。
2	CMC MarketsFCA · ASIC · BaFin	4.4	免費 (差價合約)	無	0.7 %	本地牌照	代扣稅款	10	前往經紀商風險警告：差價合約及其他槓桿產品屬複雜工具，由於槓桿作用，具有迅速虧損的高風險。請考慮您是否了解這些產品的運作方式，以及能否承擔虧損資金的高風險。
3	moomooFINRA · MAS · ASIC	4.3	免費	無	不適用	本地牌照	代扣稅款	7	前往經紀商風險警告：差價合約及其他槓桿產品屬複雜工具，由於槓桿作用，具有迅速虧損的高風險。請考慮您是否了解這些產品的運作方式，以及能否承擔虧損資金的高風險。
4	XTBKNF · FCA · CySEC	4.3	免費	無	0.5 %	本地牌照	代扣稅款	8	前往經紀商風險警告：差價合約及其他槓桿產品屬複雜工具，由於槓桿作用，具有迅速虧損的高風險。請考慮您是否了解這些產品的運作方式，以及能否承擔虧損資金的高風險。
5	CapTraderBaFin · CBI · FCA	4.2	0.1 %	€2,000	0 %	本地牌照	代扣稅款	11	前往經紀商風險警告：差價合約及其他槓桿產品屬複雜工具，由於槓桿作用，具有迅速虧損的高風險。請考慮您是否了解這些產品的運作方式，以及能否承擔虧損資金的高風險。
6	QuestradeCIRO · OSC	4.2	免費	無	1.5 %	本地牌照	代扣稅款	10	前往經紀商風險警告：差價合約及其他槓桿產品屬複雜工具，由於槓桿作用，具有迅速虧損的高風險。請考慮您是否了解這些產品的運作方式，以及能否承擔虧損資金的高風險。
7	KrakenCBI · FCA · SEC	4.1	不提供股票交易	€1	不適用	本地牌照	代扣稅款	7	前往經紀商風險警告：差價合約及其他槓桿產品屬複雜工具，由於槓桿作用，具有迅速虧損的高風險。請考慮您是否了解這些產品的運作方式，以及能否承擔虧損資金的高風險。
8	OANDACFTC/NFA · FCA · ASIC	4.1	0.06 % (差價合約)	無	1 %	本地牌照	代扣稅款	10	前往經紀商風險警告：差價合約及其他槓桿產品屬複雜工具，由於槓桿作用，具有迅速虧損的高風險。請考慮您是否了解這些產品的運作方式，以及能否承擔虧損資金的高風險。

該服務商持有此國家/地區監管機構發出的牌照。在我們的資料庫中，該服務商被列為此國家/地區的稅款代扣方。

廣告披露：如合作關係生效，我們可能會透過經紀商連結賺取佣金。提供者的條款適用。佣金不會影響我們的評級；付費刊登會另行標示為贊助內容。

國家

常見問題

我們資料庫收錄的72家服務商中，有17家接受居住於加拿大的客戶。目前評分最高的是Interactive Brokers, CMC Markets 和 moomoo。完整排名連同費用與監管資訊列於本頁頂部。

Brokaro 上的內容僅供參考，並不構成投資、法律或稅務建議。所有資料均不作任何保證；一切以相關服務提供者本身的資料為準。

加拿大投資者的指南與計算工具

稅務、費用與監管的背景說明，以及可輸入您自己金額的計算工具。

指南

比較經紀商：真正重要的 10 項準則
收費、外匯加價、監管、執行：決定經紀商實際成本的十個要點，附具體計算範例及決策清單。
了解經紀商收費：逐項拆解每種成本
佣金、點差、外匯加價、託管費及轉嫁徵費：經紀商成本的五個層面，按其運作機制逐一解說，並以實際數字加以演算。
最昂貴的隱藏成本：經紀商的外匯兌換
對於買入美國資產的歐元及瑞士法郎投資者而言，外匯加價通常是單一最大的成本項目。本文剖析經紀商如何收費、如何隱藏這項收費，以及如何降低它。
識別可疑經紀商：12 個警號及如何核實牌照
查冊只需五分鐘，便能篩走大部分候選經紀商。文中亦提供 12 個警號、紅利條件背後的算式，以及提款測試。
訂單流付款（Payment for order flow）：零佣金經紀商到底是怎樣賺錢的
零佣金經紀商的盈利方式：訂單流回佣、價差、現金利息及外匯兌換。歐盟禁令帶來甚麼改變，以及PFOF實際令投資者付出多少代價。
監管與投資者保障：您的資金有多安全？
託管、存款保障及投資者賠償，是三件不同的事。FSCS、EdW、esisuisse 及 SIPC 實際上會賠償多少，並附上實例演算。